Duas histórias separadas passadas no terreno tristemente cómico da faculdade e do liceu, do passado e do presente. "Ficção" decorre num campus universitário, nos anos 80, e explora as relações complicadas entre três alunos e o seu professor negro de escrita criativa, Mr. Scott. "Não-Ficção", a segunda parte, segue a história de Toby, um nova-iorquino não realizado, que convence um finalista de liceu e a sua família a protagonizarem um documentário.

Cerca de trinta anos depois de Arlis testemunhar seu pai assassinando uma família, ele encontra Kay, que por acaso é o bebê da família que foi poupado. Kay e Arlis não suspeitam de nada um do outro, mas quando seu pai retorna, velhas feridas são reabertas.

Marcos, motorista particular de um general, vive assombrado pelo final trágico do sequestro de uma criança, cometido por ele e sua esposa. Ana, a jovem filha de seu patrão, prostitui-se por pura diversão. Fragilizado, Marcos acaba confessando seu crime para Ana, com quem ele desenvolve então uma peculiar relação.

Dias antes do seu 21.º aniversário, William, um actor, conhece e rapidamente se apaixona perdidamente por Sara, uma sedutora contudo evasiva cantora/compositora. O filme segue William desde um apartamento no Lower East Side, um quarto de hotel no México e um fim-de-semana de neve no Connecticut até um sufocante regresso a casa no estado mais quente de todos — o Texas — sempre à procura de Sara.