Ένας ψυχοπαθής κατ΄ εξακολούθηση δολοφόνος επιτίθεται σε νεαρές γυναίκες και τις σκοτώνει με φρικτούς τρόπους, ως εκδίκηση για την κακομεταχείριση που είχε περάσει μικρός στα χέρια της μητέρας του.

Ένα ζευγάρι μετακομίζει σε ένα σπίτι δίπλα σε νεκροταφείο στο οποίο παλιότερα έμενε ένας παρανοϊκός επιστήμονας με το όνομα Freudstein. Τα παράξενα συμβάντα δεν αργούν να κάνουν την εμφάνιση τους με πρώτο το μικρό αγόρι της οικογένειας να βλέπει οράματα των πρώην ιδιοκτητών.

Στο «Silent Night Deadly Night», ο δολοφόνος Άι Βασίλης ενσαρκώνεται από έναν δεκαοχτάχρονο νέο που μεγάλωσε σε ορφανοτροφείο κάτω από την αυστηρή εποπτεία της ηγουμένης και διευθύντριας του ιδρύματος. Σε αυτή την ηλικία λοιπόν ο Billy παίρνει εξιτήριο και εργάζεται σ’ ένα κοντινό κατάστημα παιχνιδιών. Στην αρχή όλα φαίνεται να κυλούν ομαλά με τον ορφανό νέο να προσαρμόζεται άριστα στο νέο περιβάλλον. Όταν όμως φτάνουν τα Χριστούγεννα και η διοίκηση αποφασίζει να τον ντύσει Άι Βασίλη για να χαροποιεί τα παιδάκια του καταστήματος, ο Billy χάνει την ψυχική του ισορροπία, το παλιό τραυματικό σοκ τον κυριεύει και τώρα ετοιμάζεται να μοιράσει όχι δώρα όπως θα έκανε ένας νορμάλ Άι Βασίλης, αλλά…θάνατο με ποικίλους τρόπους...