Com tanto problemas a atormentá-lo, George Bailey está decidido em acabar com tudo de vez, embora seja véspera Natal. Enquanto os Anjos conversam sobre George, a sua vida passa em retrospectiva. Mas quando George está prestes a saltar de uma ponte, é salvo por Clarence, o seu Anjo da Guarda, que lhe mostra como seria a cidade se ele não tivesse feito tantas coisas boas. Será que Clarence consegue convencer George a regressar à sua família e esquecer o suicídio?

Gilbert Grape vive em Endora, um lugar onde quase nada acontece. A única vez que a polícia encontra algo para fazer é quando o irmão deficiente mental de Gilbert, Arnie, tenta escalar uma torre d´água nas proximidades. Gilbert passa a maior parte de seu tempo cuidando de Arnie, algo que pode parecer uma tarefa estressante, especialmente quando se tem um emprego para se dedicar. Mas a chegada de Becky poderá mudar sua vida. Agora ele terá que encontrar um tempinho para sua vida íntima.

Iris Simpkins escreve uma coluna sobre casamento bastante conhecida no Daily Telegraph, de Londres. Ela está apaixonada por Jasper, mas logo descobre que ele está prestes a se casar com outra. Bem longe dali, em Los Angeles, está Amanda Woods, dona de uma próspera agência de publicidade especializada na produção de trailers de filmes. Após descobrir que seu namorado, Ethan, não tem sido fiel, Amanda encontra na internet um site especializado em intercâmbio de casas. Ela e Iris entram em contato e combinam a troca. Logo a mudança trará reflexos na vida amorosa de ambas, com Iris conhecendo Miles, um compositor de cinema, e Amanda se envolvendo com Graham, irmão de Iris.

Sloan e Jake querem o mesmo cargo em uma loja de departamentos e se transformam em rivais. O desafio deles é criar as melhores vitrines antes do Natal e chamar a atenção de mais clientes. Mas enquanto competem, o amor visita a loja.

Em tempos que já lá vão, o Pai Natal trabalhava numa pequena oficina com a ajuda de alguns elfos. Com o correr dos milénios, e à medida que os Natais foram ganhando cada vez mais importância, o Pai Natal foi forçado a modernizar-se. Agora, os seus elfos mais espertos, que trabalham numa empresa chamada Santech, desenvolveram tecnologias como um holograma para esconder o Pólo Norte, e uma máquina do tempo que possibilite ao Pai Natal visitar todas as casas numa só noite, conseguindo entregar brinquedos às crianças espalhadas por todo o mundo mas Os Baddington possuem o maior serviço mundial de entregas, o QAD (O Serviço Mais Rápido de Entregas Aéreas), e estão decididos a roubar os segredos do Pai Natal.