Manusforfatter og regissør Wes Craven vender tilbake til de mørkeste skyggene i Elm Street med denne grøsserhistorien, som gjenforener Nightmare-stjernene Robert Englund, Heather Langenkamp og John Saxon. Den ”ekte” Freddy invaderer den virkelige verden med dødelig resultat. Men det er ingen grunn til bekymring, Freddy-fans. Det jo bare en film ... eller?
Ungdommene Kristen, Joey og Kincaid, er nå kommet ut av mentalinstitusjonen de var innlagt på. Kristen har fått seg nye venner i Alice, Sheila og hennes kjæreste Rick. Men hun har fremdeles vonde drømmer, selv om Freddy Krueger er begravet. Men Freddy døde ikke og kommer tilbake og terroriserer Kristen, Joey og Kincaid i deres drømmer. Det blir nå opp til Kristen og hennes venner om å finne en måte å gjøre opp med Krueger for å slutte marerittet...
Freddy er ute av stand til å overmanne Drømmemesteren som beseiret ham i Terror på Elm Street 4, så han hjemsøker de uskyldige drømmene til hennes ufødte barn og angriper vennene hennes med ren grusomhet. Vil barnet kunne reddes fra å bli Freddys nye våpen, eller vil galningen igjen blåse nytt liv i sin ondskapsfulle arv?