Ο Gael García Bernal ενσαρκώνει τον Stéphane, έναν νεαρό που έρχεται στην Γαλλία μετά τον θάνατο του πατέρα του από το Μεξικό μετά από προτροπή της μητέρας του, που είναι γαλλίδα. Ο Stéphane ζει όλη του την ζωή μεταξύ πραγματικότητας και ονείρου με αποτέλεσμα συχνά να μην ξεχωρίζει το πραγματικό από το φανταστικό. Μετά από μία σειρά τυχαίων καταστάσεων ερωτεύεται την Stéphanie (Charlotte Gainsbourg), την γειτόνισσα του, την οποία αποφασίζει να εντάξει στον ονειρικό κόσμο του.

Μια παρέα φίλων θα πάει διακοπές στο Μεξικό. Εκεί θα επισκεφθούνε μια απομακρυσμένη αρχαιολογική ανασκαφή στη ζούγκλα, όπου κάτι κακό ζει ανάμεσα στα ερείπια.

Μια εβδομαδιαία κρουαζιέρα με ένα πολυτελές κότερο οδηγείται στην καταστροφή για μια ομάδα παλιών συμμαθητών. Ξεχνώντας να κατεβάσουν τη σκάλα πριν βουτήξουν στο νερό, αποδεικνύεται αδύνατο να ξανανέβουν στο σκάφος. Μένουν έτσι παγιδευμένοι στο νερό πολλά χιλιόμετρα από την ακτή, με το μωρό Σάρα μόνο του στο κότερο. Σύντομα η ευτυχισμένη συνάντηση μετατρέπεται σε αγώνα για επιβίωση...