סטפן הוא צעיר ביישן ומסוגר הגר בדירה קטנטנה בפריז ועובד כמעצב גראפי. בעמדה שלא דורשת ממנו הרבה דמיון ומאמץ. כשטפאני הופכת להיות השכנה ממול הוא מתחיל לפתח רגשות כלפיה. כדי להתמודד עם רגשותיו הוא בורח לעולם החלומות. שם עובד דמיונו שעות נוספות. לאט, לאט ובאמצעות אימון עצמאי הוא מתחיל לשלוט באירועים המתרחשים התוך החלום. העניין הולך ומסתבך כאשר הדמויות מתוך החלום הולכות ומשתלטות גם על המציאות היומיומית שלו.
קומדיית הרפתקאות. הסרט, המשלב אלמנטים של "פנטום האופרה", מתאר לילה בחייו של בחור העובד באולם קולנוע וחושד שהוא רדוף בידי פנטום מסתורי. בכל פעם שמשהו משתבש, מיד מאשימים את הפנטום, שעל פי האגדה נותר במקום לאחר שהקולנוע ההיסטורי נהרס והפך למתחם קולנוע מודרני וענק. במהלך הלילה, בו אמורה להיערך הקרנת בכורה חגיגית וחשובה, הכל משתבש - מכונות הפופקורן מתפוצצות, מערכת כיבוי האש מתחילה לפעול ומנהל המקום נעלם במפתיע...