Bilbo Baggins asub eepilisele rännakule, et päästa päkapikkude kuningriik Erebor hirmuäratava draakoni Smaugi küüsist. Võlur Gandalf ilmub ootamatult Bilbo juurde, kes liitub seejärel 13 päkapikuga, mida juhib legendaarne sõdalane Thorin Oakenshield. Teekonnal tuleb neil läbida ohtlikke alasid, mis kubisevad goblinitest, orkidest, wargidest, hiigelämblikest ja nõidadest.

Po elu unistus on täitunud, temast sai Lohesõdalane ning ta kaitseb Rahu orgu koos oma parimate sõprade, Vägeva Viiskuga. Aga Po ägedalt laheda elu ähvardab ära rikkuda uus võimas kurikael, kelle käsutuses olev koletu relv võib alistada terve Hiina ning hävitada koguni kung fu! Po peab koos sõpradega rändama Hiina teise otsa, et see oht kõrvaldada. Aga kuidas saab üks parajalt paks kung fu panda peatada relva, mille võimuses on peatada kung fu? Po peab vaatama oma minevikku, et kergitada tema päritolu varjavat saladuseloori. Ainult nii on tal lootust päästa valla enda sees peituv jõud, milleta on kardetud vastase võitmine võimatu.