Adam se budi lancima privezan za cijev u nepoznatom podrumu. Na suprotnoj strani prostorije vezan je još jedan zatočenik, dr. Lawrence Gordon. Između njih nalazi se mrtvac u lokvi vlastite krvi, s pištoljem u ruci. Niti jedan od dva zatočenika ne zna zbog čega je otet, ali uputstva ostavljena na mikrokazeti naređuju doktoru Gordonu da ubije Adama u roku od osam sati. Ukoliko to ne uspije učiniti, ne samo da će obojica umrijeti, već će ubijeni biti i Gordonova supruga Alison i njihova kćerka. Prisjetivši se nedavne istrage umorstva koju je vodio detektiv Tapp, dr. Gordon shvaća da su on i Adam iduće žrtve poremećenog sadističkog serijskog ubojice “Jigsawa” koji otima moralno zastranjele kako bi ih naučio vrijednosti života. Sa samo nekoliko sati do ubojičinog roka, dvojac se mora boriti svim snagama kako bi spasio život, ili umrijeti pokušavajući…
Nancy Thompson, primijeti da ona, kao i nekoliko njenih prijatelja, sve češće ima zastrašujuće noćne more u kojima je lovi nepoznati muškarac naoružan rukavicom na kojoj se nalaze oštri noževi. Kada se počnu pojavljivati prve žrtve Nancy shvati da nepoznati ubojica postaje sve moćniji, stoga ga odluči izvući iz snova kako bi ga konačno zaustavila.
Zaklinjući se kako je gotovo s njegovom zločinačkom karijerom, pljačkaš trgovine (Nicolas Cage) zaprosi policijsku fotografkinju (Holly Hunter). Blaženstvo potraje dok ne otkriju kako ona ne može ostati trudna, nakon čega ih odbiju sve agencije za usvajanje u gradu. Ubrzo, shvaćaju kako im je jedino preostalo rješenje oteti jednu bebu slavne gradske petorke i bježati koliko brzo mogu!
Jigsaw, zlokobni serijski ubojica koji tjera svoje žrtve da ubiju jedan drugoga, zaključa osmero ljudi u skrovište iz kojeg moraju pronaći izlaz prije nego li udahnu previše smrtonosnog bojnog plina i tako umru. No zatočenicima prijeti još jedna opasnost - svuda po skrovištu postavljene su smrtonosne zamke koje vrebaju na sve...
Jigsaw je ponovo nestao. Potpomognut novom pomoćnicom Amandom, majstor okrutne smrtonosne igre, još je jednom preveslao policiju i slavno izmaknuo zatvoru. Dok gradski detektivi čine sve ne bi li ga pronašli, dr. Lynn Denlon nije ni svjesna da će postati posljednji pijun u njegovoj opasnoj igri. Jedne noći netom što joj završi smjena Lynn je oteta i predstavljena Jigsaw-u koji je na rubu smrti. Njezina je zadaća održati suludog bolesnika na životu sve dok Jeff, njegova najnovija žrtva ne dovrši svoju igru. No iza svega stoji veći, puno zlokobniji plan.