Vauhdikkaan joulukomedian keskipisteessä on eronnut perheenisä Scott Calvin (Tim Allen), joka joutuu joulupukille sattuvan onnettomuuden silminnäkijäksi. Jonkun on oitis astuttava pukin saappaisiin ja pukeuduttava punaiseen nuttuun, ja Scott ottaa haasteen vastaan pitkin hampain. Scottin kuusivuotias poika Charlie (Eric Lloyd) riemastuu tapahtuneesta, mutta ex-vaimo Laura (Wendy Crewson) puolisoineen alkaa epäillä ukon mielenterveyttä.
Joulupyhien viettäminen perheen kesken sulassa sovussa ei ole aina aivan yksinkertaista. Joskus lähes mahdotonta. Everett on pyytänyt tyttöystävänsa Meredithin mukaan perheen joulunviettoon ja suunnittelee kosintaa. Meredith on kuitenkin viileä liikenainen, joka ei sovi mitenkään saumattomasti yhteen Stonen boheemiperheeseen kanssa...
Charity, kunnianhimoinen ja pragmaattinen journalisti, oppii joulun todellisen merkityksen, kun hän tekee juttua Erik Gallagherista - miljonääristä, joka uskoo joulupukkiin.