Elokuva sijoittuu 1930-luvun Kiinaan, Foshanin pieneen kylään, jossa perheensä kanssa asuu myös taistelutaidoiltaan ylivertainen Ip-Man (Yip Man 1893 –1972). Kylässä taistelulajikouluja on monia, mutta kaikki kyläläiset tietävät, kuka on todellinen mestari. Ip Man ei kuitenkaan ole kiinnostunut oman koulunsa perustamisesta, vaan hän viettää aikansa mieluummin harjoittelemalla ja ystäviensä sekä perheensä kanssa olemalla. Ongelmia on kuitenkin luvassa, kun Japani aloittaa hyökkäyksen Kiinaan vuonna 1937. Japanilaiset tuhoavat Foshanin kylää ja ajavat kiinalaiset köyhyyteen ja kansa näkee nälkää. Japanilaiset sortavat kansaa ja viihdytykseen tarjoavat taistelulajeja osaaville mahdollisuuden taistella japanilaisia vastaan ja voitosta tarjotaan ruokaa. Ip Man ei tällaisesta ole kiinnostunut, mutta kun tapahtumat saavat uuden kulun, muuttaa Ip Man mielensä.
Helsinkiläisen muotiliikkeen osastopäällikkö Liisa tutustuu sattumalta säveltäjä Raimoon ja taidemaalari Lovisaan, jotka antavat auttavaiselle neidolle lempinimen 'Puck' Shakespearen Kesäyön unelman onnea tuovan keijukaisen mukaan. Liisan sadunomaisen ihana elämä uusien ystävien kanssa muuttuu painajaiseksi, kun sydämetön kiristäjä Bisse uhkaa paljastaa tytön synkän menneisyyden.
Kirjailija Arvon romaani tekee murrosikäiseen Auliin lähtemättömän vaikutuksen. Hän jumaloi teoksen kirjoittajaa, jota ei voi koskaan unohtaa.
Orvoksi jäänyt kalastajan tytär Regina tahtoo Kaivohuoneella pidettäviin tanssiaisiin. Päästäkseen tilaisuuteen hän ottaa omin luvin ruhtinatar Kristinen juhlapuvun ja naamion. Komea luutnantti Engelbert vie salaperäisen Reginan tanssimaan masurkkaa ja rakastuu palavasti kauniiseen tanssipariinsa.