Анонимни и доброћудни боксер Роки Балбоа ради као утеривач дугова и тренира у локалном клубу. Кад га светски првак Аполо Крид из промотивних разлога изабере за наредног противника, Роки супротно очекивањима, не прихвата меч као формалност, већ као прилику за повратак самопоштовања. Почне озбиљно да се припрема, уз подршку девојке Ејдријан, њеног брата Паулија и остарелог тренера Микија.

У болници на периферији Лос Анђелеса 1920-их, повређени каскадер почиње да прича пацијенту, девојчици са сломљеном руком, фантастичну причу о пет митских хероја. Захваљујући свом лошем стању ума и љеној живој машти, линија између фикције и стварности замагљује се како прича напредује.

Роки ужива у новцу које је зарадио од меча са Аполо Кридом. У међувремену се оженио, купио својој жени бунду, себи спортски ауто. Међутим, срећане траје дуго. Када договор за снимање реклама отпадне, пошто Роки није у стању да упамти текст, он мора да се запосли у компанији која се бави паковањем меса. У међувремену, Аполов его никако не може да се опорави од чињенице да је могао замало да изгуби од потпуног аутстајдера. Због тога шампион изазива Рокија на нови меч. Ејдријен је трудна и преклиње Рокија да не боксује опет. И поред забринутости лекара за његово лево око и могућности да остане слеп, Роки прихвата изазов… Свестан је да је бокс једина ствар у којој је заиста добар.

Роки Балбоа је шампион света у тешкој категорији и добар пријатељ са некадашњим противником Аполо Кридом. Када Крида брутално претуче у рингу у егзибиционом мечу совјетски боксер Иван Драго, најбољи боксер у супертешкој категорији, неочекивано нокаутира Крида који убрзо подлеже повредама. Роки окривљује себе за смрт Крида и заветује се да ће осветити пријатеља и вратити пољуљани понос својој земљи. Упркос противљењу супруге, Роки ипак одлази у Совјетски Савез и изазива противника. Припрема га некадашњи Кридов менаџер. Док је за припреме совјетског боксера задужен читав тим стручњака и најсавременија технологија, Роки се у забаченом руском селу припрема сам, носећи на леђима дебла кроз дубоки снег. Предстоји му меч пред непријатељски расположеном публиком.

Слава је дошла и прошла и Роки Балбоа, некада италијански пастув, проводи вечери причајуци старе приче гостима свог ресторана "Код Адријане", названог по његовој покојној жени, за којом жали у тишини. Његов син не жели да проводи време с њим. Сувише је заузет покушавајући да живи свој живот. Када случајна компјутерска симулација упари Рокија са Мејсоном Диксоном, актуелним шампионом тешке категорије, бокс поново заокупља машту јавности. Све изгледа као шала. Медутим, за Рокија, готово двоструко старијег од противника, прилика за борбу је друга шанса, за коју је мислио да је никада неће добити - прилика да докаже себи и онима које воли да, док се тело мења, срце само постаје јаче.

Након што је победио Апола Крида и постао првак у тешкој категорији, Роки Балбоа ужива у лагодном животу звезде и америчког идола. Након десет успешних обрана титуле, верује како се довољно доказао и да му у је време за заслужену пензију. Међутим, појављује се млада нада Клабер Ланг, који као први изазивач тражи прилику да се бори са Рокијем. Првак је очекивано поносан и не одбија изазов, те тренира с менаџером Микијем. Пре меча Мики страда, па Роки улази у борбу забринут и без тренера. Ланг побеђује у мечу, а Роки је претучен и осрамоћен. Пада у депресију и нема довољно самопоуздања за реванш. Међутим, појављује се његов бивши љути противник Аполо Крид који му нуди помоћ. Роки прихвата, почиње напорно да тренира под Аполовим вођством и покушава да врати изгубљени понос и менталну снагу.

Радња филма смештена је у 1880. годину када окрутни закон Дивљег запада није штедио ни Мексико. Сара Сандовал, кћи богатог банкара, и Мариа Алварез, девојка из породице сељака, нису имале велике изгледе да деле исту судбину све до дана док их Тајлер Џексон, представник Њујоршке Банке, својом похлепом није ујединио у несрећи. Уништио је њихове породице како би се незаконито дочепао мексичког земљишта и омогућио ширење америчке железнице. Одлучне да освете очеве и заштите земљу сељака, две младе жене убрзо се претварају у борбене нападачице на представништва банке, што натера полицију да за њима пошаље праведног инспектора Квентина Кука. Млад али искусан, Квентин убрзо попушта пред чарима две шармантне жене које су правду узеле у своје руке. У међувремену Џексон и његови људи шватају да су наишли на достојне противнице те почињу зазирати од колтова Саре и Марије које већ цела земља зове Бандидас.