A Princesa Encantada conta a vida dos jovens Derek e Odette que desde pequenos estavam destinados ao casamento (motivo de negocios entre os reinos envolvidos), mas tudo é interrompido quando Odette é raptada pelo feiticeiro Rothbart, que havia jurado vingança anos atras ao pai dela.

Acompanhe as aventuras de Jack, que deve salvar uma bela princesa aprisionada pelo maligno feiticeiro Pendragon. Através do revolucionário sistema Fantascope, criado pelo mestre em efeitos especiais Howard A. Anderson, as criaturas mais fantásticas ganham vida na tela: bruxas, ciclopes, monstros marinhos e um dragão espetacular.