Vuosi 1944. Raskaana oleva nainen ja kirjoja kainalossaan puristava tyttö kiitävät Espanjan vuorilla armeijan autokaravaanin kyydissä. Äidin on päästävä lapsen isän, yltiöagressiivisen everstin luo. Tyttö pakenee yhä syvemmälle fantasian labyrinttiin. Sadistisena riehuvan sissisodan kuolinkouristukset rinnastuvat Ofelian mielikuvitusmaailmaan. Vanhan myllyn uumenissa avautuu labyrintti. Sen outoa logiikkaa noudattava isäntä Pan ajaa Ofelian yhä merkillisimpiin tehtäviin ja kohtaamisiin. Satumaisuus lumoaa herkästi. Heti perään seuraa sadistinen veriteko. Keijujen lento ei ole niin kepeää, kun hurme hulmahtaa siiville tuon tuosta. Del Toron ihmiset ovat inhimillisiä, uljaita ja uhrautuvaisia.
Ronjan syntymä oli yhtä suurta juhlaa. Salamat leimusivat ja ukkosen jylinä kiiri halki vuorten ja metsien. Ryöväripäällikkö Mattis oli haljeta onnesta! Mattisin suku jatkuisi ja Ronjasta tulisi uusi ryöväripäällikkö. Niin hän ainakin luuli. Hän ei nimittäin tiennyt, että samana yönä syntyi toinenkin ryöväripäällikkö...
Olipa kerran poika nimeltä Peter Pan, joka ei halunnut kasvaa aikuiseksi. Hän oli Mikä Mikä -maan hallitsija ja julman Kapteeni Koukun kukistaja. 20 vuotta myöhemmin löydämme hänet Lontoosta stressaantuneena liikemiehenä, joka mieluummin lukee pörssikursseja kuin hyvänyön-satuja lapsilleen. Hän on täysin unohtanut Peter Panin ihmeelliset seikkailut. Mutta kun Kapteeni Koukku sieppaa hänen lapsensa Peter Panin on palattava takaisin satumaahan, jossa Kapteeni Koukku odottaa heidän lopullista välienselvittelyään. Mutta voittaakseen Kapteeni Koukun hänen on palautettava mieleensä kaikki vanhat jo kauan sitten unohtamansa taidot.