Nancy Thompson (Heather Langenkamp), djevojka koja je uspjela poraziti Freddy Kruegera, postala je uspješena psihijatrica specijalizirana za proučavanje snova. Tijekom svojih istraživanja ona susreće skupinu tinejdžera koji pate od neobičnih noćnih mora. Kristen, jedna od njih, posjeduje neobičnu sposobnost, ona naime može uvući druge ljude u svoje snove. Kada Nancy shvati da djecu zlostavlja isti demon kojeg je i sama jednom uništila ona im odluči pokazati kako iskoristiti sve moći koje im daju snovi.
Šest tinejdžera putuje automobilom kad iznenada moraju izaći s puta kada pronađu cestu blokiranu nesrećom. Ali mladići se gube u gustim šumama Zapadne Virdžinije, gdje će ih progoniti ljudski rod kanibala, užasno izobličen svojim neprirodnim hranjenjem tijekom generacija ...
'Nevjerojatno je što sve možeš činiti kada se više ne vidiš u ogledalu', kaže Sebastian Caine (Kevin Bacon), arogantan, ali nadaren i karizmatičan znanstvenik koji predvodi najtajniji američki istraživački projekt. Caine otkrije serum koji uzrokuje nevidljivost i testira ga na životinjama te nakon uspješno izvedenog pokusa, odluči oglušiti se na naredbe koje stižu direktno iz Pentagona i provjeriti učinkovitost formule na sebi. Nažalost, pokus krene u sasvim pogrešnom smjeru i završi neočekivanim rezultatom. Proces je nepovratan i sada Caine, "nevidljivi čovjek", i njegovi poručnici Linda McCay (Elisabeth Shue) i Matthew Kensington (Josh Brolin) fanatično pokušavaju okrenuti efekt. Međutim, nevidljivi Caine postane zaluđen svojom novom moći stoga svoje kolege doživljava kao opasnost koja prijeti njegovoj egzistenciji.
Sedamnaestogodišnji Jesse Walsh (Mark Patton) i njegova obitelj upravo su se uselili u kuću u kojoj je nekoć živjela Nancy Thompson. Odmah pri dolasku Jesse počinje doživljavati noćne more u kojima glavnu ulogu igra muškarac sa noževima na prstima desne ruke. Jesseva susjeda, Lisa (Kim Myers), otkrit će mu istinu o Freddy Kruegeru, serijskom ubojici koji vreba iz snova. Freddy, naime, namjerava iskoristiti Jessevo tijelo kako bi neometano nastavio sa ubojstvima.