פארודיה על סיפורי אגדות ועל סרטי "דיסני", המסתמכת על ספרו של וויליאם שטיג. שרק הוא יצור ירקרק גדול, נרגן, רגזן, מתבודד ועקשן, שחי בביצה נידחת. בדידותו המזהרת בביצה מופרת עם בואם המפתיע של גיבורי אגדות, שסולקו מממלכתם על ידי לורד זדוני. שרק נחוש לסלק אותם מביצתו ולהחזיר את השלווה. ולכן הוא חותם עסקה עם הלורד: שרק יצא להושיע את כלתו המיועדת של הלורד, נסיכה הכלואה במצבר, תמורת החזרת גיבורי האגדה לביתם.
היישר אחרי ירח הדבש שלהם, שרק והנסיכה פיונה מגיעים לארוחת ערב אצל הוריה של פיונה. הבעיות מתחילות בכך שלהורים אין מושג שבתם היא מפלצת ירקרקה כעת, וממשיכות עם הבטחה שנתן אביה של פיונה לחתן את בתו עם נסיך אחר. כעת הוא שוכר חתול במגפים המתמחה בחיסול מפלצות ירקרקות בכדי להוציא את שרק מהתמונה.
מו פלוקהרט ובתו הצעירה מגי כבר ביקרו כמעט בכל עיר אפשרית בעולם הודות לעיסוקו היוצא דופן של מו - כורך ספרים עתיקים. יום אחד מו שולח את מגי לבקר את דודתה אלינור, אלמנה עשירה שמעבירה את זמנה בחיפוש אחר ספרים שטרם קראה. בזמן שהותה אצל אלינור, מגי מתחילה לקרוא ולעיין בספרים. אלינור שמתרשמת מאהבתה של מגי לספרים מחליטה לשתף אותה בסוד. היא מגלה לה שלמו יש יכולת קסומה. כל ספר שהוא קורא בכל רם קם לתחייה. מגי ההמומה לא מאמינה לדודתה הזקנה, אך כשדמויות מוזרות מתחילות לצוץ ולחפש את מו, מגי מבינה שמשהו באמת לא כשורה. כעת היא מתחילה להבין מדוע היא נשלחה לחופשה אצל דודתה ויוצאת לחפש אחר אביה.
לאחר שסינדל ומיייס מופרדים מהוריהם, יווקס האמיץ מסייע באיחודם מחדש.
מהמפיק זוכה האוסקר ג'ון ויליאמס ("שרק", "פגוש את היונים") מביא לכם סרט אנימציה חדש לכל המשפחה. מושפע מאגדות "האחים גרים", הסרט מגרפיקה ממוחשבת מראה לנו מה היה קורה אילו השוויון בין "טוב ורע", היה טיפה מתעוות בארץ האגדות. עייפה מהסטטוס קוו, שותף של הרעים מובל ע"י פרידה, אמה החורגת הרעה של סינדרלה, אל הבחורים הטובים. סינדרלה (הידועה בשם: אלה) מתחילה כעלמה במצוקה, אבל כאשר האגדה שלה עצמה מקבלת סטייה חדה,היא נאלצת ליצור חזית התקפתית ובסופו של דבר להוביל קבוצה ללא ה"נסיך" שלה. במסע אחרי תיקון עולם האגדות שיוצא בפראות משליטה, אלה, ואהובה הלא ידועה ריק, השותף כלים של הארמון, חייבים לבחור את גורלם בעולם שבו "סופים טובים" הפכו לרעים. המירוץ לשליטה בממלכה, והכוח של פרידה המטורפת, המלאה בבוז לטוב, מנסה לעשות הכל כדי לשנות את עלילה שמיושנת ל"אושר, ומה שמעבר".