Στο «A Nightmare on Elm Street» αναμφισβήτητος πόλος έλξης είναι ο Freddy Krueger, ένας δαιμονικός τύπος με καμένο δέρμα που φορά στο ένα του χέρι γάντι με κοφτερές λεπίδες. Ο Freddy επισκέπτεται τα θύματά του στα όνειρά τους και όταν τα σκοτώσει, αυτά πεθαίνουν και στην πραγματικότητα. Είναι τα παιδιά των γονιών που κάποτε τον σκότωσαν εξαγριωμένοι για τους φόνους 20 παιδιών που είχε διαπράξει.
Με σκοπό να βιώσουν μια μεταθανάτια εμπειρία, πέντε φοιτητές της ιατρικής προκαλούν στιγμιαία διακοπή της λειτουργίας της καρδιάς τους. Δεν είναι, όμως, καθόλου προετοιμασμένοι για τις συνέπειες ενός τόσο επικίνδυνου πειράματος.
Η ταινία βασίζεται στην ιστορία του στοιχειωμένου σπιτιού όπου συνέβησαν οι φόνοι με το τσεκούρι το 1912. Τρεις έφηβοι μπαίνουν κρυφά στο σπίτι ψάχνοντας για απαντήσεις. Αυτό όμως που θα συναντήσουν ξεπερνά και τους πιο τρελούς τους εφιάλτες.