Na pláni vo vysokých horách žije jahňa s vlnou tak hustou a lesklou, že ju predvádza v divokom tanci plnom vysokých skokov. Jedného dňa však príde o svoj úžasný kožuch a spolu s ním aj o svoju pýchu. V tom sa objaví Zajdalen, bájny múdry zajac s parožím, aby naučil skľúčené jahňa, že nie kožuch na povrchu, ale to, čo má vo vnútri, mu pomôže znovu si vyskočiť.

Shrek síce o Vianociach nevie vôbec nič, ale s pomocou príručky pre tupcov sa snaží pripraviť tie najlepšie Vianoce, ktoré chce prežiť so svojou manželkou Fionou a ich troma malými deťmi, pre ktoré to bude tento rok prvýkrát. Plány mu však ako vždy prekazí oslík, ktorý k nemu domov dovedie všetkých kamarátov a pokojný večer sa zmení na hlučnú párty. Tá však nedopadne práve najlepšie a Shrek všetkých vyhodí z domu. Ale ako to v správnej rozprávke má byť, nakoniec sa s nimi pomerí a strávia spolu tie najkrajšie Vianoce.