A romantika, vidámság és kaland hihetetlen ötvözete a film Walter Matthau és Glenda Jackson szereplésével. A férfi egy zsémbes CIA ügynök, aki irodalmi előadásokat tart, miközben minden lépését külföldi ügynökök figyelik. A nő pedig egy egyszerű özvegyasszony, aki kémügyekbe keveredik és bűnrészessé válik. A kettős alaposan összekeveri a kémvilágot.

A televíziózás történetének legfiatalabb elnöke, Frank Cross, gyűlöli a karácsonyt és eltökélt szándéka, hogy az ünnep során is kizárólag csak a nézettségi mutatókat fogja figyelembe venni a program megszerkesztésekor. Mindent elkövet, hogy az elérhető legtöbb nézőt és a legtöbb pénzt facsarja ki az ünnepből. Ám a földöntúli hatalmak megelégelik Frank öntelt és érzéketlen magatartását és három szellemet küldenek el hozzá, hogy móresre tanítsák az ifjú televízió-elnököt.

Lou, az italt igencsak kedvelő seriffhelyettes a háta közepére kívánja főnöke utasítását, miszerint vizsgálja ki, hogy miféle alakok mászkálnak a kisváros melletti erdőben éjszaka. A férfi kimegy a helyszínre, ám egy okkultista csoport fogságába esik, ahol egy szertartás keretében farkasemberré változtatják. Lou eleinte nem sokra emlékszik, később azonban arra jut, hogy bár szőrösebb az átlagnál, de mégis csak zsaru, így hát egy haverjával átalakítja a járőrkocsiját, és WolfCop néven ered a bűn nyomába. Hamarosan az is kiderül, mi volt az okkultisták szándéka a helyettes "átalakításával"

Sardu, a nagy varázsló bemutatókat tart, melyekhez a nézők soraiból választ asszitenseket. Csakhogy a kiválasztottak valóságos fájdalmakat élnek meg.