Η ταινία εξιστορεί τις εμπειρίες του συγγραφέα J.M. Barrie που τον οδήγησαν να γράψει το έργο «Πίτερ Παν». Μετά από κάποια θεατρική αποτυχία, ο Barrie γνωρίζει την χήρα Ντέιβις και τα τέσσερα παιδιά της. Περνώντας πολλές ώρες μαζί τους, αρχίζει να γράφει για τα παιδιά που δεν ήθελαν να μεγαλώσουν. Στο διάστημα αυτό η σχέση του με την οικογένεια της κυρίας Ντέβις θα παρεξηγηθεί από την πουριτανική κοινωνία του Λονδίνου και θα προκαλέσει μαύρα σύννεφα στον γάμο του…
Ο Πίτερ Παν ζητά από τη Γουέντι να τον ακολουθήσει στη χώρα του Ποτέ, όπου τα παιδιά μένουν πάντα παιδιά. Εκείνη και τα αδέλφια της ταξιδεύουν έως εκεί και αντιμετωπίζουν τον κάπτεν Χουκ, αλλά και τις μηχανορραφίες της μικροσκοπικής νεράιδας Τίνκερμπελ.
Τρία μικρά αδέλφια δέχονται επίσκεψη από τον Πήτερ Παν, ένα παιδί που δεν μπορεί να μεγαλώσει και… πετάει. Αυτό τους παίρνει στην χώρα του Ποτέ που εκεί ζουν τα χαμένα παιδιά, κακοί πειρατές, η νεράιδα Τίνκερμπελ, ο κροκόδειλος κι άλλα πλάσματα της φαντασίας.
Τριάντα χρόνια μετά το τέλος της δημοφιλούς τηλεοπτικής σειράς, οι Chip και Dale ζουν πολύ διαφορετικές ζωές. Όταν ένα μέλος του καστ από την αρχική σειρά εξαφανίζεται μυστηριωδώς, το ζευγάρι πρέπει να επανενωθεί για να σώσει τον φίλο του.
Ενήλικας πλέον, ο Πίτερ Παν έχει ξεχάσει την παραμυθένια του φύση και έχει αποκτήσει οικογένεια. Όταν ο Κάπτεν Χουκ, προαιώνιος αντίπαλος, απαγάγει τα παιδιά του, αναγκάζεται να επιστρέψει στη χώρα του Ποτέ-Ποτέ για να αναμετρηθούν ξανά.
Η Τίνκερμπελ παγιδεύεται στο σπίτι της εννιάχρονης Λίζι, ενός μοναχικού κοριτσιού που μεγαλώνει με τον επιστήμονα πατέρα της. Έτσι, οι υπόλοιπες νεράιδες θα οργανώσουν μια επιχείρηση διάσωσης, για να μην αποκαλυφθεί το μυστικό της ύπαρξής τους στους ανθρώπους.
Η Τζέιν, κόρη της Γουέντι, δεν πιστεύει στο παραμύθι του Πήτερ Παν έως ότου ο Κάπτεν Χουκ την απάγει και την οδηγεί στη χώρα του Ποτέ. Εκεί η μικρή... άπιστη θα ζήσει μια συναρπαστική περιπέτεια!
Στη Βρετανία του Β΄ Παγκοσμίου Πολέμου, ο μικρός Πίτερ απάγεται από ιπτάμενους πειρατές και από το ορφανοτροφείο στο οποίο μεγαλώνει μεταφέρεται στη Χώρα του Ποτέ. Εκεί θα γνωρίσει τους παράξενους κατοίκους της, τον νεαρό ακόμα Χουκ και τη δυναμική Τάιγκερ Λίλι. Όμως για να ανακαλύψει το πεπρωμένο του θα πρέπει να γίνει ο ιπτάμενος Πίτερ Παν και να τα βάλει με τον αδίστακτο Μαυρογένη.
Η Γουέντι Ντάρλινγκ, ένα νεαρό κορίτσι που φοβάται να αφήσει πίσω το σπίτι της, γνωρίζει τον Πίτερ Παν, ένα αγόρι που αρνείται να μεγαλώσει. Μαζί με τα αδέρφια της και την νεράιδα Τίνκερ Μπελ, ταξιδεύει στην Χώρα του Ποτέ. Εκεί συναντά έναν κακό πειρατή καπετάνιο, τον Κάπταιν Χουκ και ξεκινά μια συναρπαστική περιπέτεια που θα αλλάξει τη ζωή της για πάντα.