I 1972 styrtet et fly fra Uruguay i de øde Andesfjellene, og de overlevende måtte bli hverandres beste håp.

Den gamle guttegjengen som består av Paul, Thomas og Willie møtes igjen for deres første gjenforenings- og klassefest. De tre gutta har vidt forskjellige oppfatninger av hvordan drømmekvinnen er, og på en måte har de kanskje funnet den perfekte kvinnen alle sammen - eller har de det? Når de tre gutta slår hodene sammen finner de ut av en rekke sannheter, også av den typen som de helst ikke vil innrømme! Det hele er snakk om deres vakre kvinner, men vakre på helt forskjellige måter.

Freddy Krueger er tilbake og terroriserer folk i drømme. Denne gangen er han enda mer utspekulert enn forrige gang vi så ham. Han får en gjeng ungdommer, som har vokst opp på Elm Street, til å lure dem slik at det ser ut som om de har forsøkt å ta selvmord overfor sine foreldre. De havner da på en mentalinstitusjon og der må de lære å kjempe sammen mot deres felles fiende, som elsker å torturere dem når de drømmer. Og som vanlig får drømmene store konsekvenser for virkeligheten også. For Freddy er ikke til å spøke med...