Freddy Krueger er tilbake og terroriserer folk i drømme. Denne gangen er han enda mer utspekulert enn forrige gang vi så ham. Han får en gjeng ungdommer, som har vokst opp på Elm Street, til å lure dem slik at det ser ut som om de har forsøkt å ta selvmord overfor sine foreldre. De havner da på en mentalinstitusjon og der må de lære å kjempe sammen mot deres felles fiende, som elsker å torturere dem når de drømmer. Og som vanlig får drømmene store konsekvenser for virkeligheten også. For Freddy er ikke til å spøke med...

Manusforfatter og regissør Wes Craven vender tilbake til de mørkeste skyggene i Elm Street med denne grøsserhistorien, som gjenforener Nightmare-stjernene Robert Englund, Heather Langenkamp og John Saxon. Den ”ekte” Freddy invaderer den virkelige verden med dødelig resultat. Men det er ingen grunn til bekymring, Freddy-fans. Det jo bare en film ... eller?

Denne kultfilmen tok verden med storm i 1999, innbringende over $ 200 millioner dollar til tross for en opprinnelig budsjett på bare $ 30.000. I Burkittsville, i år 1994, tre studenter - Heather (Heather Donahue), Josh (Joshua Leonard) og Michael (Michael Williams) - drar inn i skogen for å undersøke den lokale legenden om Blair Witch, en ånd beskyldt for drapet på en rekke barn. Men de kommer raskt i trøbbel ...

Ungdommene Kristen, Joey og Kincaid, er nå kommet ut av mentalinstitusjonen de var innlagt på. Kristen har fått seg nye venner i Alice, Sheila og hennes kjæreste Rick. Men hun har fremdeles vonde drømmer, selv om Freddy Krueger er begravet. Men Freddy døde ikke og kommer tilbake og terroriserer Kristen, Joey og Kincaid i deres drømmer. Det blir nå opp til Kristen og hennes venner om å finne en måte å gjøre opp med Krueger for å slutte marerittet...

Fem år er gått siden Freddy Krueger ble sendt hylende tilbake til helvete. Men nå blir et nytt barn i Elm Street jaget hver natt av grusomme syn av den morderiske drømmeforfølgeren. Og hvis Freddys syke sjel tar bolig i guttens kropp, vil han vende tilbake fra de døde og utsette hele byen for blodige mord og lemlestelser.

Freddy er ute av stand til å overmanne Drømmemesteren som beseiret ham i Terror på Elm Street 4, så han hjemsøker de uskyldige drømmene til hennes ufødte barn og angriper vennene hennes med ren grusomhet. Vil barnet kunne reddes fra å bli Freddys nye våpen, eller vil galningen igjen blåse nytt liv i sin ondskapsfulle arv?