Η Άριελ, μια γοργόνα που ζει στο βυθό του ωκεανού, ερωτεύεται τον πρίγκηπα Έρικ και αποφασίζει να μεταμορφωθεί σε άνθρωπο για να ζήσει κοντά του. Η Ούρσουλα, η κακιά μάγισσα του βυθού, θα τη βοηθήσει να κάνει το όνειρό της πραγματικότητα, σε αντάλλαγμα όμως θα της κλέψει τη φωνή.

Ο Πίτερ Παν ζητά από τη Γουέντι να τον ακολουθήσει στη χώρα του Ποτέ, όπου τα παιδιά μένουν πάντα παιδιά. Εκείνη και τα αδέλφια της ταξιδεύουν έως εκεί και αντιμετωπίζουν τον κάπτεν Χουκ, αλλά και τις μηχανορραφίες της μικροσκοπικής νεράιδας Τίνκερμπελ.

Η Αριελ και ο Έρικ μετά τη γέννηση της κόρης τους, Μέλοντι, αντιμετωπίζουν μια νέα απειλή από την αδελφή της Ούρσουλα, την εκδικητική Μοργκάνα, που τους αναγκάζει να κρατήσουν κρυφό από τη Μέλοντι το γεγονός ότι είναι γοργόνα. Η μικρή Μέλοντι όμως που ονειρεύεται να γίνει αληθινά μια γοργόνα, ρίχνεται στη θάλασσα. Δυστυχώς όμως καταλήγει να γίνει πιόνι στα χέρια της Μοργκάνα, η οποία τη χρησιμοποιεί για να πετύχει το σχέδιό της και να γίνει κυρίαρχη των Επτά Θαλασσών. Τώρα η Αριελ πρέπει να επιστρατεύσει τους παιδικούς της φίλους, Σεμπαστιάν και Φούσκα για να σώσει την κόρη της και να επαναφέρει την αρμονιά στην οικογένειά της.