Når Billy Peltzer får et merkelig, men bedårende kjæledyr som heter Gizmo til jul. SÅ bryter han de tre viktige reglene om hvordan å ta vare på en Mogwai, og frigjør en horde av onde gremliner i den lille byen.

Etter en brutal storm oppdager innbyggerne i en liten by at det ligger en ondsinnet tåke over husene deres, som tar livet av alle som befinner seg utendørs.

Når de unge kjærestene Billy og Kate flytter til the Big Apple, og får jobber i en høyteknologisk kontorpark og gjenforenes med den vennlige og kjære Gizmo. Men en rekke ulykker skaper en helt ny generasjon med Gremlins. Situasjonen forverres når de djevelske grønne skapningene invaderer et topphemmelig laboratorium og utvikler genetisk forbedrede egenskaper, som gjør de enda vanskeligere å stoppe!