Freddy Krueger er tilbake og terroriserer folk i drømme. Denne gangen er han enda mer utspekulert enn forrige gang vi så ham. Han får en gjeng ungdommer, som har vokst opp på Elm Street, til å lure dem slik at det ser ut som om de har forsøkt å ta selvmord overfor sine foreldre. De havner da på en mentalinstitusjon og der må de lære å kjempe sammen mot deres felles fiende, som elsker å torturere dem når de drømmer. Og som vanlig får drømmene store konsekvenser for virkeligheten også. For Freddy er ikke til å spøke med...

Etter at FBI ser et barn dø ved hånden til en usynlig Freddy Krueger i Springwood, bestemmer de seg for å evakuere hele byen til Crystal Lake, Connecticut. Kruger følger etter bare for å finne at Crystal Lake er Jason sitt område. Han er nemlig blitt vekket igjen, av en heks som vil hevne seg på en kult som drepte sønnen hennes. Jason har andre planer, han vil ikke være nikkedukke for en heks, og så kommer Freddy Kruger.

Fem år er gått siden Freddy Krueger ble sendt hylende tilbake til helvete. Men nå blir et nytt barn i Elm Street jaget hver natt av grusomme syn av den morderiske drømmeforfølgeren. Og hvis Freddys syke sjel tar bolig i guttens kropp, vil han vende tilbake fra de døde og utsette hele byen for blodige mord og lemlestelser.

Etter det mystiske dødsfallet til forskeren Dr. Devin Villiers, blir detektiv Frank Turner og hans partner satt til å beskytte Villiers kollega, som avslørte at en veteransoldat ble utsatt for et eksperiment med mål om å skape det ultimate nasjonale sikkerhetsvåpen...en uoppdagelig soldat. Forsøket mislyktes - med katastrofale bivirkninger.