Jednog Badnjaka prije mnogo, mnogo godina, jedna se beba uvukla u torbu Djeda Mraza punu poklona i igračaka, a da on to uopće nije primijetio. Odgajan kao vilenjak, Buddy (Will Ferrell) naposljetku ipak odrasta u čovjeka tri puta većeg i od najvećeg vilenjaka te uviđa kako se nikada neće uklopiti u život na Sjevernom polu. Ove godine Buddy odluči pronaći svoje pravo mjesto u svijetu, točnije - New Yorku. On uspije pronaći svoga pravog oca, Waltera (James Caan), koji se nalazi na listi zločestih Djeda Mraza, i desetogodišnjeg brata koji uopće ne vjeruje u djedicu s poklonima i vilenjake! Buddy shvaća kako je njegov zadatak spasiti Božić za svoju obitelj.
Rastavljeni Scott Calvin s gađenjem saznaje da su njegova bivša supruga i njezin muž pokušali – i nisu uspjeli – otkriti njihovu šestogodišnjem sinu Charlieju da Djed Mraz ne postoji. Na Badnjak Scott sinu čita božićnu priču... A zatim na krovu primi neočekivanoga gosta. Kad gosta iznenadi Scottovo vikanje i on padne, taj oponašatelj Djeda Mraza nestane ostavljajući na krovu saonice s osam sobova i odijelo s uputama da ga se odjene ako on strada u nesreći. Scott odjene odijelo i saonice ga vuku gradom te on ubacuje darove kroz dimnjak dok ga saonice ne odvedu na Sjeverni pol. Ondje ga grupa ljudi koji tvrde da su vilenjaci informira da je on sada Djed Mraz. Charlie se ponosi očevim novim poslom, ali Scott je uvjeren da je to sve san. Sve dok mu kosa ne posijedi, brada odbije ostati obrijana, neočekivano dobije na kilaži zbog novonastale ljubavi za brzom hranom... Sad je to prihvatio, ali postoji samo jedan problem… Kako da to ostane tajna pred njegovom obitelji koja mu ne vjeruje?
Nekoliko godina nakon tužnog rastanka s najboljim prijateljem, Thomasom, u mladoj Vadi Sultenfuss počinje da se budi znatiželja. Iako živi sa zaštitničkim ocem, Harryjem i njegovom novom suprugom, sada trudnom Shelly, koji su uvek pokazivali ljubav prema njoj, Vada sve jačim žarom želi saznati detalje o davno preminuloj majci.
Nadobudna spisateljica Kelly, njezin muž filmski redatelj Jeff te njihov dvogodišnji sin mirno žive u Chicagu. Ali kada Jeffova neodgovorna mlađa sestra Jenny dođe živjeti k njima nakon prekida, stvari se počnu mijenjati. Jenny započinje klimavu vezu s bivšim bejbisiterom, a sadašnjim dilerom marihuane Kevinom, a ona i prijateljica Carson započnu evoluciju u Kellynu životu dok se njezina karijera i odnos s mužem počinju razvijati u novim pravcima.