הצעצועים הוותיקים נלקחים בשבי בידי צעצועים חדשים, דינוזאורים, שכמו באז בסרט הראשון, אינם מודעים לכך שהם צעצועים.

מעקף לא מאושר בתוך משאית גלידה שמותירה 5 חברים בדרכם לטיסה לאלסקה בהרפתקאה חדשה! ננטשו בעיירה אנטרטית הגורים מתיידדים עם ילד בשם אדם. לילד חלומות גדולים להיות אלוף במירוצי מזלחות כלבים ואפילו אביו לא יכול לעצור אותו מלהכנס למירוץ הגדול. אם חבריו הכלבלבים יובילו אותו לקו הסיום הם יזכו בכרטיס הביתה אז הם יעשו הכל כדי לזכות בתחרות.אך הדברים לא נראים קלים ומשתבשים בדרך. האם יצליח הילד להגשים את חלומו והכלבים את שלהם?

שני זרים מנסים לחזור הביתה לערב חג המולד, אך מוצאים עצמם תקועים באמצע שום מקום בעיצומה של סופת שלגים. יחד הם מתנחמים אחד בשנייה ומגלים את רוח החג.

פנטזיה נפלאה על תפיסות עולם של צעצועים ומשמעותן. אימפריית צעצועים עומדת בפני שינוי מהותי עם מותו של הבעלים, המוריש את מפעלו לאחיו. אלא שלא בטוח שהאח הוא האיש הנכון לנהל מפעל צעצועים, מכיוון שהוא איש צבא מיליטריסט. אל מול התכנון לייצר צעצועי מלחמה אכזריים עומד לסלי, בנו של הבעלים המנוח. מלחמתו כנגד כלי המלחמה נעשית בעזרת ילדותיות מופגנת ודמיון רב. זוהי המלחמה של הבובות בטנקים, של המשחקים במטוסים. סרטו של בארי לוינסון ובהשתתפותו של רובין וויליאמס (שכבר שיתפו פעולה ב"בוקר טוב וייטנאם"), הוא סרט שיעשה לכם חשק לחזור אל מדף הצעצועים ואל עולם הדמיון.

סיפור על איש עסקים מקומי כאשר לאחר מסע השתוללות בעיר, בתחפושת גורילה מאולתרת, אנשים חושבים שהוא מפצלת הביגפוט האגדית.