Педесете године прошлог века. Мафијашку породицу Корлеоне води Мајкл, који се труди да легализује посао и прошири га. Уз разне пословно-политичке проблеме, Мајкл мора да решава и ситуацију у породици, поготово са сестром Кони. Непосредно након развода, Кони планира да се венча за човека који се Мајклу нимало не допада. Када постане мета покушаја убиства који ипак преживи, Мајкл не сме да верује апсолутно никоме... Чак ни онима за које је мислио да су му најближи. Упоредо са Мајкловом причом пратимо и причу његовог оца, Вита Корлеонеа, који као сироче одраста на Сицилији. Ускоро одлази преко Атлантика, у Америку. Свој први посао добија у малом дућану, после чега следи незаустављив пут према богатству и моћи.
Други део наставља причу претходника о бившој професионалној убици знаној под надимком Невеста (Ума Турман) која наставља свој крвави осветнички поход на Била (Дејвид Карадин), бившег шефа који ју је оставио да умре након што је организовао масакр на њеном венчању. У првом филму Млада се већ обрачунала са бившим колегама из ВИПЕР-а (Вивика А. Фокс, Луси Лу), а у овом делу јој још само двоје људи стоји на путу до коначне мете – Била!
Смарагдна лисица убила је његовог учитеља и он се враћа кући како би му одао почаст, а нада се и да ће наћи толико жељени унутрашњи мир. Зато свој 400 година стар магични мач "Зелену судбину" жели да препусти Сир Теу, старом пријатељу и ментору. Задатак да Теу однесе мач поверава Yу Шу Лиен, девојци која је такође вична борилачким вештинама и у коју је потајно већ дуго заљубљен. Нашавши се у Теовој палати, мач убрзо бива украден. Осумњичена је Смарагдна лисица. Не видећи други начин да поврати вредни мач, Ли Му Баи се и сам укључује у потрагу за изгубљеним благом. Испоставља се да крадљивац није Лисица, већ да иза свега стоји млада племкиња Јен. Она је присиљена да ступи у нежељени брак, док јој срце чезне за младим Ло Хисао Хуом, пустињским разбојником који је једном напао њен караван. Она је добро упозната с тајнама борилачких вештина, а убрзо ће се испоставити и да је ученица опасне Смарагдне лисице.
Када наоружана, маскирана банда заузима Менхетн банку, блокира врата и узима таоце, детектив задужен за преговоре долази преокупиран оптужбама о корупцији за које му се суди.
Година је 1979. Богатство породице Корлеоне мери се огромним сумама. Податак о 100 милиона долара донације цркви и хуманитарним организацијама на Сицилији довољно говоре о размерама њихове моћи. Међутим, Корлеоне ће убрзо шватити да опроштај не може да купи новцем. Мајкл је већ уморан од живота са супротне стране закона. Свој посао поверио је млађим снагама - дилеру чији је начин пословања крајње увредљив за конзервативног Мајкла. Иако се више него икада труди да одбаци прошлост и омогући својим наследницима да крену правим путем, Мајкл никако не може да се реши криминалне прошлости и властитих грехова.
Сама на обали, Леда постаје предмет интересовања мајке и ћерке, док их посматра на плажи. Нервозна због изненадног друштва, Леда све више преиспитује своја сећања на терор, конфузију и интензитет раног материнства. Изненадни догађај шокира Леду и тера је да се повуче у свој затворени свет, где је присиљена да се суочи с тешким одлукама које је морала да донесе као млада мајка...