Ytre sett er Holly Springs i Mississippi en søvnig og stille småby. Bak fasaden skjuler det seg dog bitre intriger, mørke hemmeligheter og en rekke eksentriske mennesker. Alt dette avsløres når den gamle damen Cookie blir funnet død.

Den russiske generalen Orlov planlegger å ta over Europa ved å detonere en atombombe på en amerikansk luftbase i Vest-Tyskland og la det se ut som et uhell. Som et resultat av denne tragedien vil Nato gå med på en ensidig nedrustningsavtale, og Russland vil stå klar til å innvadere Europa med konvensjonelle styrker. Britisk etterretningstjeneste blir alarmert gjennom Kamal, en afghansk prins som jobber for en nydelig kvinne, Octopussy. Hun driver sine forretninger fra en privat øy, voktet av en elitestyrke av vakre kvinner. Agent 007 må reise til Octopussy for å overtale henne til å jobbe med ham i stedet for med russerne. Og med sin vanlige sjarm er ikke det umulig å få til...