Liam Neeson spiller den kjekke, snille Dr. Peyton Westlake, en intelligent forsker som finner opp syntetisk hud, noe som kommer godt med når laboratoriet hans blir satt fyr på, og han selv får alvorlige forbrenninger på huden. Forbrent og ikke til å kjenne igjen, ender han opp på et sykehus. Her bestemmer legene seg for å kutte over en viktig nerve, for å spare han for en ulidelig smerte. En av bieffektene ved dette er at han får overmenneskelig styrke, i tillegg til et ukontrollerbart temperament. Et sotet og forkrøplet supermenneske oppslukt av tanken om hevn, oppstår. Peyton finnes ikke lenger - Darkman er født. Ved hjelp av den syntetiske huden han har oppfunnet, klarer han å lage en maske som varer i 100 minutter om gangen. Med masken kan han utgi seg for å være nær sagt hvem som helst. Slik forsøker han å oppsøke kjæresten som tror han døde i brannen. Samtidig er han ute etter å hevne seg på de som var ansvarlige for brannen.
Alex og Chad er eneggede tvillinger som ble skilt som spedbarn og havnet på ulike sider av loven: Chad er kampsporttrener i LA, Alex er småskurk i Hong Kong. De forenes når de kommer på sporet av mannen som myrdet deres foreldre - men kan dette høyst umake paret få has på Hong Kongs mektigste mafiaboss? De to brødene finner hverandre, og Chad overbeviser Alex om at rivalen hans i Hong Kongs underverden også er mannen som sto bak foreldrenes død. Tvillingene setter snart ut for å ta hevn og vinne tilbake familiearven.
Ungdommene Kristen, Joey og Kincaid, er nå kommet ut av mentalinstitusjonen de var innlagt på. Kristen har fått seg nye venner i Alice, Sheila og hennes kjæreste Rick. Men hun har fremdeles vonde drømmer, selv om Freddy Krueger er begravet. Men Freddy døde ikke og kommer tilbake og terroriserer Kristen, Joey og Kincaid i deres drømmer. Det blir nå opp til Kristen og hennes venner om å finne en måte å gjøre opp med Krueger for å slutte marerittet...
Freddy er ute av stand til å overmanne Drømmemesteren som beseiret ham i Terror på Elm Street 4, så han hjemsøker de uskyldige drømmene til hennes ufødte barn og angriper vennene hennes med ren grusomhet. Vil barnet kunne reddes fra å bli Freddys nye våpen, eller vil galningen igjen blåse nytt liv i sin ondskapsfulle arv?