Ungdommene Kristen, Joey og Kincaid, er nå kommet ut av mentalinstitusjonen de var innlagt på. Kristen har fått seg nye venner i Alice, Sheila og hennes kjæreste Rick. Men hun har fremdeles vonde drømmer, selv om Freddy Krueger er begravet. Men Freddy døde ikke og kommer tilbake og terroriserer Kristen, Joey og Kincaid i deres drømmer. Det blir nå opp til Kristen og hennes venner om å finne en måte å gjøre opp med Krueger for å slutte marerittet...

Freddy er ute av stand til å overmanne Drømmemesteren som beseiret ham i Terror på Elm Street 4, så han hjemsøker de uskyldige drømmene til hennes ufødte barn og angriper vennene hennes med ren grusomhet. Vil barnet kunne reddes fra å bli Freddys nye våpen, eller vil galningen igjen blåse nytt liv i sin ondskapsfulle arv?

I Bridgeport er den mentalt forstyrrede læreren Richard Fenton besatt av tenåringsstudenten Donna Keppel. Hun er vitne til at han myrder familien hennes for å bli med henne, men Richard arresteres og sendes i fengsel på livstid. Tre år senere føler den traumatiserte Donna seg bedre, men hun går fortsatt til psykolog og tar medisiner. Hun drar til skoleballet på Pacific Grad Hotel med kjæresten Bobby og to andre vennepar. Men psykopaten Richard har rømt fra fengselet.