In diesem einstündigen Special, das zwischen dem 9. und 17. März 1981 aufgezeichnet wurde, spielen Lily Tomlin und Dudley Moore zusammen mit den Muppets eine Hommage an Filmklassiker. Kermit der Frosch moderiert die Sendung, die mit einer Darbietung von „Hey a Movie!“ aus The Great Muppet Caper beginnt.

Euphorisiert vom Comeback und den Plänen ihres Managers Fieslinger begeben sich die Muppets auf Europatour. Sie ahnen nicht, dass ihr liebenswerter grüner Anführer durch den gefährlichsten Froschgangster der Welt ersetzt wurde. Während der russische Doppelgänger mit Fieslinger Raubzüge in Europas Metropolen durchführt, landet Kermit im sibirischen Gulag. Doch auch hier findet Kermit neue Freunde, während einige seiner alten von den Muppets zunehmend misstrauisch über den anderen, plötzlich sehr sonderbaren Kermit werden.