Quatro adolescentes visitam o parque de diversões local para uma noite de diversão inocente. Eles logo descobrem, contudo, que não havia nada de inocente ou divertido por lá. Pelo contrário, eles encontram o terror absoluto quando ficam presos dentro do labirinto da Casa Maluca. Um por um, as vítimas são perseguidas e eliminadas com requintes de crueldade. Tobe Hooper (de O Massacre da Serra Elétrica e Poltergeist - O Fenômeno) mostra porque pode ser considerado um dos novos mestres do terror, graças ao seu estilo tenso e diferente de tudo o que havia sido feito até então.

Amy, Travis e Graham são três estudantes de cinema que ambicionam triunfar em Hollywood. Para isso, têm de elaborar um trabalho final e "sobreviver" (literalmente!) ao último semestre na universidade. O melhor dos três ganhará o prémio Hitchcock, que para além de incluir uma choruda quantia de dinheiro, lhe abrirá as portas da indústria do cinema. Com isso em mente, Amy decide afastar-se do género documental e rodar um filme de terror baseado numa lenda urbana...