Ανήμερα Χριστουγέννων και ένα μικρό κοριτσάκι, η Μαρί, αποκοιμιέται μετά από πάρτι στο σπίτι της, ονειρευόμενη έναν φανταστικό κόσμο όπου τα παιχνίδια αποκτούν πραγματικές διαστάσεις. Ο αγαπημένος της, ο Καρυοθραύστης, έρχεται κι αυτός στη ζωή και υπερασπίζεται τη φίλη του από τον βασιλιά των ποντικών.

Η υπόθεση εκτυλίσσεται στη Βιέννη, γύρω στο 1920. Η Μαίρη, ένα μικρό κορίτσι, περνά δύσκολα Χριστούγεννα, μέχρι που ο θείος της φτάνει στο σπίτι, με ένα μαγικό δώρο: Έναν ξύλινο καρυοθραύστη που έχει τη μορφή ενός μικρού στρατιώτη. Ο θείος της, της εκμυστηρεύεται ότι αν ένα παιδί,την παραμονή των Χριστουγέννων, πιστέψει ότι τα όνειρα του μπορούν να πραγματοποιηθούν, τότε όλα μπορούν να συμβούν. Έτσι, αργότερα - και ενώ όλοι έχουν αποκοιμηθεί - ο νέος φίλος της Μαίρης, με μαγικό τρόπο, ζωντανεύει και τη συντροφεύει σε μια μοναδική περιπέτεια που δε θα ξεχάσει ποτέ!