Elliott finner E.T., som er en vesen fra en annen planet, i en hytte på baksiden av huset der han bor. Elliott vil beholde E.T. og forstår att han må gjemme ham for andre. Så smått blir Elliott, hans søsken og noen av naboskapets barn venn med vesenet, som også liker dem. Men på tross av vennskapet lengter E.T. hjem og nå må Elliott hjelpe ham å komme i kontakt med hans hjemmeplanet. Dessuten er vitenskapsmenn og regjeringen på sporet E.T., og barna må anvende all sin oppfinnsomhet før å holde dem borte fra E.T., den utenomjordiske skapningen.

Rachel Keller er en etterforskende journalist som ikke gir mye tro på det hun anser for å være en slags urban legende: en videobånd med skremmende bilder sirkler tilsynelatende, ledsaget av en telefonsamtale som forutsier en uke i forveien, dødsfallet til personen hvem har sett det. Når fire tenåringer finner døden nøyaktig en uke etter å ha sett videoen, tar nysgjerrigheten imidlertid over og vil ikke stoppe før de finner båndet og ser på den.

En enorm, ukjent skapning etterlater spor som skaper panikk og katastrofer. Denne mystiske og altoppslukende ødeleggelsen holder stø kurs mot USAs østkyst og en liten by ved navn New York City.