Božić u malom mjestu Kingston Falls. Izumitelj Randall Peltzer vratio se sa službenog puta s darom za sina Billyja: riječ je o neobičnom biću zvanom Mogwai. Peltzer pojasni sinu kako se mora pridržavati posebnih pravila: Mogwai ne smije doći u dodir s vodom i jakim svjetlom, a posebice ne smije biti hranjen iza ponoći. Trenutak nepažnje i Peltzerovi na najgori način shvate svrhu pravila. Naime, Mogwai se reproducira uz pomoć vode, a njegovo potomstvo nije nimalo ljupko...

U veljači 2000. iz američke vojne baze u Južnoj Koreji ispuštene su toksične kemikalije u rijeku Han. Šest godina kasnije, iz rijeke izranja čudovišna riba-gmaz i počne napadati stanovnike Seula. Čudovište zgrabi djevojčicu Hyun-seo i odnese ju sa sobom u rijeku, a njen otac, ostali članovi njegove obitelji i drugi građani koji su došli u dodir s nemani, završe u karanteni. Gang-du dobije mobitelski poziv od kćeri koja mu priopći da je preživjela napad čudovišta i da se nalazi u gradskoj kanalizaciji. Pošto mu vlasti ne vjeruju, misleći da se radi o iluziji oca shrvanog od boli, Gang-du i ostali članovi obitelji bježe iz karantene kako bi spasili Hyun-seo.

Nakon tragičnog događaja u njegovu novom domu Daniel čuje sablastan poziv u pomoć, koji ga natjera da potraži pomoć slavnog stručnjaka za paranormalno.

Bogataš Clamp (J. Glover) želi sagraditi golem trgovački i rekreacijski centar u New Yorku. Na tom se mjestu zbog novog projekta ruši staretinarnica jednoga Kineza, a pritom se na slobodi nađe simpatični gremlin Gizmo. U dodiru s vodom u laboratoriju genetičara dr. Cathetera iz dobroćudnog Gizma nastane masa zloćudnih gremlina koji uništavaju sve što stignu. U središtu borbe s njima nađe se mladi par, Billy (Z. Galligan) i Kate (P. Cates), kojima gremlini nisu nepoznati...