Daniel elsker barna over alt på jord, og de er også svært glad i ham og hans sprø sans for humor og viltre påfunn. Men ekskona syns han er både uansvarlig og barnslig, og nekter ham foreldreretten til barna. Det å være forkledd som en robust barnepike, har en positiv innvirkning på ham, men hvor lenge kan han - bokstavelig talt - holde maska?

En 1960-talls hipster-hemmelig agent er brakt ut av nedfrysning for å bekjempe sin største fiende på 1990-tallet, hvor hans sosiale holdninger er tydelig malplassert.

Dr. Evil har vendt tilbake fra en dypfryst tilværelse i verdensrommet og pønsker ut en ny og djevelsk plan for å utslette jorden. Han benytter seg av en nyutviklet tidsmaskin og drar tilbake til 1969 for å stjele draget til sin erkerival Austin Powers. Supersexy Austin, som trekker sin 9mm pistol med mindre hastighet enn sin egen skygge, lar seg ikke stoppe og reiser tilbake til 1969 i en snerten tidsmaskin av tysk merke, forberedt på det meste. Men ikke på å treffe sin like... mann? I CIA's operative agent Felicity Shagwell, en snarsen berte, ram spion og en fantastisk motivasjon når det gjelder å få pusset opp Austins libido.

Verdens mest shagadelske spion fortsetter sin kamp mot Dr. Evil. Denne gangen slår den djevelske legen og hans klone, Mini-Me, seg sammen med en ny fiende - '70s kingpin, Goldmember. Mens han forfølger laget av skurker for å stoppe dem fra verdensdominans, får Austin hjelp fra sin far og en gammel kjæreste.