Ο αλητάκος βρίσκεται στο παγωμένο Κλοντάικ της Αλάσκας, προς αναζήτηση χρυσού. Όμως, τα πράγματα δεν είναι καθόλου εύκολα για έναν ευγενικό άνθρωπο σε τόσο άγριες συνθήκες. Εκεί τελικά βρίσκει κάτι περισσότερο από χρυσό. Έρχεται αντιμέτωπος με την πείνα και με πολλούς διαφορετικούς ανθρώπους.

Ένας τρομερά παραμορφωμένος συνθέτης γνωστός ως "The Phantom" στοιχειώνει την όπερα του Παρισιού, όπου κρυφά καλλωπίζει την Christine Daae για να γίνει ντίβα όπερας. Παρασύροντάς την στην απομακρυσμένη υπόγεια φωλιά του, το Phantom δηλώνει την αγάπη του. Αλλά η Κριστίν λατρεύει τον Ραούλ ντε Τσάγκιν και σκοπεύει να ζήσει μαζί του. Όταν το The Phantom το μάθει αυτό, απαγάγει την Christine.