Karácsony este George Bailey lába alól kicsúszik a talaj. Az általa vezetett kisvárosi takarékpénztár a csőd szélén áll, ő pedig úgy érzi, értelmetlen az élete, és az öngyilkosság az egyetlen kiút. Az égben felfigyelnek a kétségbeesett emberre, és egy szárnyaira vágyó angyal kapja a "nagyfőnöktől" azt a nemes feladatot, hogy hozza rendbe a dolgot. Clarence, a mennybéli küldött sajátos módszert alkalmaz: megmutatja, milyen sivár hellyé lett volna a város Bailey áldozatos tevékenysége nélkül. A tanulság egyértelmű: az élet szép, és élni igenis érdemes!
Egy aprócska hópihében, a havas táj rejtekében bújik meg Kifalva, a pisze orrú Kik birodalma. A Kik kedvenc ünnepe a Karácsony, lázasan készülődnek hát a Szentséges Éjre. Az utcák és a házak díszben állnak, mindenki ajándékokért rohangál. A kis Cindy nem érti, minek ez a nagy felhajtás...Ám van valaki, aki ferde szemmel nézi a nagy nyüzsgést. Elég a nevét kimondani, és máris a hideg futkos minden Ki hátán. Fenn lakik a közeli Kobak-hegyen, a barlangjában, ki nem állhatja a Karácsonyt. Ő a Grincs! A kis Cindy azonban nem hisz a Grincsről szóló legendáknak, és azt akarja, hogy a rettegett zöld mumust válasszák meg Kifalva Karácsonyi Mókamajszterének. Felkerekedik hát, hogy ő maga adja át a meghívót a mogorva, morc manónak.
Főhősünk még csak tíz éves, de már majdnem biztos benne, hogy a Mikulás nem létezik és a karácsony csak a szülők trükkje, amikor az éjszaka közepén, hatalmas robajjal csillogó fekete vonat áll meg közvetlenül a házuk előtt. A kalauz azt mondja, egyenest érte jöttek. Miután hitetlen hősünk habozva felszáll, a Polar Expressz pöfögve megindul: apró, pizsamás utasaival az Északi-sarkra, hogy részesei lehessenek annak az ünnepi pillanatnak, amikor a Mikulás a manók jelenlétében átadja az általa választott gyermeknek az első karácsonyi ajándékot.
Ebony Scrooge szupersztár énekesnő számára a karácsony csupán az év egy napja - egy újabb nap, amikor kiszipolyozhatja környezetét, sértegetheti családtagjait és lophat a nála kevésbé szerencsésektől, mígnem egy végzetes szenteste örökre meg nem változtatja a hangját. Megjelenik Marli Jacob-nak, Ebony faképnél hagyott énekpartnerének szelleme, és közli a nehéz természetű dívával, hogy három kísértet fogja meglátogatni: a Múlt Karácsony éles nyelvű szelleme, a Jelen Karácsony erősen iszákos szelleme, és végül a Jövő Karácsony szelleme, aki A zene mögött című tévéműsor egyik epizódjában ölt testet. Amikor Ebony rájön, hogy milyen hibákat követett el, nekivág, hogy jóvá tegye őket, ahogyan csak egy igazi díva tudja!
Justus Jonas (Chancellor Miller), Peter Shaw (Nick Price) és Bob Andrews (Cameron Monaghan), ifjú mesterdetektívek, azaz ők a három nyomozó. Pete apja (Nigel Whitmey) meghívja őket Dél-Afrikába, ugyanis a gazdag Miss Wilbur (Fiona Ramsey) megbízásából elvállalta egy vidámpark felépítését a Fokváros közeli Csontváz-szigeten. A lakatlan szigetet azonban egy ősi szellem, a Tokolosh őrzi, és a fiúk szemtanúi lesznek, ahogy megtámadja Miss Wilburt. A biztonsági főnök Gambát (Akin Omotoso), a helyi őslakost teszi felelőssé ezért, és át akarja adni a rendőrségnek. Gamba lánya, Chris (Naima Sebe) felkéri a detektíveket, hogy bizonyítsák be apja ártatlanságát. A fiúk elvállalják az ügyet, s megkezdődik a hajsza a valódi tettes és a rejtett kincsek után.
Howard Langstonnak (Arnold Schwarzenegger), az elfoglalt üzletembernek nem marad ideje feleségére és kisfiára, Jamie-re. A szomszéd gyerek bezzeg igazi rénszarvast kap az apukájától, így Langston úgy dönt, hogy minden erejét latba veti és ha törik, ha szakad, megszerzi fiának minden gyerek aktuális álmát, Turbo Mant. Alaposan össze kell szednie magát, ha valóban teljesíteni akarja ezt a látszólag egyszerű kívánságot, mert ez a gyerekcsoda már hetek óta hiánycikk és mire a mindenre elszánt Howard végre talál egy elfeledett példányt, addigra már-már vérre menő harcot kell vívnia egy mindenre elszánt postással, aki szintén a kisfiának akar örömet szerezni. S miközben hősünk elkeseredett küzdelmet folytat az idővel, a kedves szomszéd csendben elfoglalja otthon Howard helyét.
Casper kedves kis szellem, de egyesek szemében túl kedves is. Kibosh, a szellemek királya most feladatul adja neki, hogy ijesszen meg valakit, különben a Sötétségbe fogja zárni őt és a többieket is. Karácsonyig végre kell hajtania ezt a tőle annyira távol álló tettet. Ráadásul unokatestvére is mellé csapódik, aki viszont pont ellenkezője Caspernek, imád ijesztgetni...