Πολλά χρόνια πριν, όταν οι λευκοί δεν είχαν ακόμη εισβάλει στον Νέο Κόσμο, ο σοφός αρχηγός μιας φυλής ιθαγενών σκοτώνεται κατά λάθος απο μια προστατευτική μητέρα-αρκούδα. Ο δεκαπεντάχρονος γιός του, Κενάι, διψασμένος για εκδίκηση, ξεκινά ένα αδυσώπητο κυνηγητό. Όμως, τα Μεγάλα Πνεύματα του επιβλητικού δάσους, θέλοντας να τον συνετίσουν, τον μεταμορφώνουν σε ό,τι μισεί περισσότερο: σε αρκούδα! Με τη νέα του μορφή ο Κενάι, θα γνωρίσει ένα μικρό αρκουδάκι, τον Κόντα, που θα τον μυήσει στα μυστικά του δάσους, αλλά θα του δώσει και πολύτιμα μαθήματα ζωής...

Ο Πο είναι ένα φιλήσυχο, στρουμπουλό, γλυκό, λίγο αδέξιο και σίγουρα πολύ τεμπέλικο Πάντα που έχει μονάχα ένα όνειρο: να γίνει δεξιοτέχνης στο Κουνγκ Φου. Μετά από μια σειρά ξεκαρδιστικών συμπτώσεων, ο Πο βλέπει το όνειρό του να γίνεται πραγματικότητα και μυείται στον κόσμο του Κουνγκ Φου από τον γκουρού του είδους Σίφου, στο πλευρό των Υπέροχων Πέντε. Μάλιστα, ο Πο φαίνεται να είναι ο «Εκλεκτός» που θα πρέπει να αναμετρηθεί με το Απόλυτο Κακό, που δεν είναι άλλο από τη λευκή λεοπάρδαλη Τάι Λανγκ.

Μια παλιά φίλη του Κενάι χρειάζεται τη βοήθειά του σε μια αναζήτηση, προκαλώντας τη δυσαρέσκεια του Κόντα.