Freddy Krueger er tilbake og terroriserer folk i drømme. Denne gangen er han enda mer utspekulert enn forrige gang vi så ham. Han får en gjeng ungdommer, som har vokst opp på Elm Street, til å lure dem slik at det ser ut som om de har forsøkt å ta selvmord overfor sine foreldre. De havner da på en mentalinstitusjon og der må de lære å kjempe sammen mot deres felles fiende, som elsker å torturere dem når de drømmer. Og som vanlig får drømmene store konsekvenser for virkeligheten også. For Freddy er ikke til å spøke med...

Claire har en ny jobb og en blomstrende romanse på gang, men livet hennes tar en ny vending når hun møter sjefens kone – og blir fanget i en storm av bedrag.

Liam Neeson spiller den kjekke, snille Dr. Peyton Westlake, en intelligent forsker som finner opp syntetisk hud, noe som kommer godt med når laboratoriet hans blir satt fyr på, og han selv får alvorlige forbrenninger på huden. Forbrent og ikke til å kjenne igjen, ender han opp på et sykehus. Her bestemmer legene seg for å kutte over en viktig nerve, for å spare han for en ulidelig smerte. En av bieffektene ved dette er at han får overmenneskelig styrke, i tillegg til et ukontrollerbart temperament. Et sotet og forkrøplet supermenneske oppslukt av tanken om hevn, oppstår. Peyton finnes ikke lenger - Darkman er født. Ved hjelp av den syntetiske huden han har oppfunnet, klarer han å lage en maske som varer i 100 minutter om gangen. Med masken kan han utgi seg for å være nær sagt hvem som helst. Slik forsøker han å oppsøke kjæresten som tror han døde i brannen. Samtidig er han ute etter å hevne seg på de som var ansvarlige for brannen.

En anonym regjeringsagent ønsker å gjøre en jobb som blir lagt merke til utover skyggene som vanligvis er åsted for hans profesjon. James Reese's drøm blir til virkelighet når han får en ny partner - den karismatiske Wax. Wax' arbeidsmetoder er mildt sagt uortodokse. Han er frekk, breial og pågående, tar ikke et nei for et nei, og har nok av kreative måter å få jobben gjort på. Han er den typen CIA-agent som slipper unna med mye mer enn andre ville gjort, på grunn av sin ekstreme selvsikkerhet og utstråling.

Ungdommene Kristen, Joey og Kincaid, er nå kommet ut av mentalinstitusjonen de var innlagt på. Kristen har fått seg nye venner i Alice, Sheila og hennes kjæreste Rick. Men hun har fremdeles vonde drømmer, selv om Freddy Krueger er begravet. Men Freddy døde ikke og kommer tilbake og terroriserer Kristen, Joey og Kincaid i deres drømmer. Det blir nå opp til Kristen og hennes venner om å finne en måte å gjøre opp med Krueger for å slutte marerittet...

Freddy er ute av stand til å overmanne Drømmemesteren som beseiret ham i Terror på Elm Street 4, så han hjemsøker de uskyldige drømmene til hennes ufødte barn og angriper vennene hennes med ren grusomhet. Vil barnet kunne reddes fra å bli Freddys nye våpen, eller vil galningen igjen blåse nytt liv i sin ondskapsfulle arv?