Nakon automobilske nesreće u kojoj je izgubio suprugu, a on sam ostao tesko ozlijeđen, Frank Bannister (Michael J. Fox) počinje razvijati medijske moći kojima uspijeva komunicirati s duhovima. Željan novog života, ostavlja svoj posao arhitekta i projekt kuće iz snova, te se baca na novi posao. Koristeći svoje moći, sprijateljuje se s nekim duhovima, koje nagovori da s njim sudjeluju u lukavim pothvatima...
Istraživač Narodnog muzeja povijesti u Chicagu vraća se iz Južne Amerike sa sanducima u kojima su njegovi pronalasci. Kada sanduci dospiju u muzej bez njihovog vlasnika, čini se da u njima nema puno toga. Ipak, policija otkriva jeziva ubojstva koja su se dogodila na brodu koji je dopremio sanduke u Ameriku, kao i ubojstvo u muzeju. Poručnik D'Agosta i doktorica Margo Green istražujući ubojstva dolaze do zaključka kako je u sanduku boravilo neko čudno biće.
Iako je uspješno porazila Freddy Kruegera (Robert Englund), Alice (Lisa Wilcox), djevojka koja i sama posjeduje fantastične moći, i dalje pati od noćnih mora. Ovoga puta Freddy djeluje kroz snove njenog nerođenog djeteta koje namjerava iskoristiti kako bi se konačno domogao tijela i nastavio sa svojim poremećnim igrama u stvarnom životu. Kako bi spasila svoje dijete, Alice kreće u potragu za Amandom Krueger (Beatrice Boepple), jedinom osobom koja joj može pomoći.