A única incursão de Scorsese no género como realizador (oito anos antes o seu nome apareceu já ligado à montagem de Woodstock, teve como pretexto o concerto de despedida dos The Band, grupo emblemático da costa oeste americana que acompanhou Bob Dylan durante alguns anos. Pelo palco, em jeito de ilustres amigos convidados, vão aparecendo alguns dos nomes de peso do rock americano que deram som e coloriram toda a década de 70
O estudante de artes marciais Leroy Green (Taimak) está numa busca para obter a indefinida e toda poderosa força conhecida como "O Brilho". Durante o caminho ele terá que combater o terrível Shogun do Harlem - um lutador de kung-fu também conhecido como Sho´ nuff (Julius J. Carry III) - e salvar a bela cantora (Vanity, a protegida do cantor Prince) de um obcecado empresário musical. Combinando música pulsante, coreografias sensacionais e ação ininterrupta, O Último Dragão é diversão de primeira, com fantástica trilha sonora da Motown, incluindo música de Stivie Wonder, The Temptations, Vanity e DeBarge interpretando seu grande sucesso "Rhythm of the Night".