Em um pântano distante vive Shrek, um ogre solitário que vê, sem mais nem menos, a sua vida ser invadida por uma série de personagens de contos de fada, como um grande e malvado lobo, três porcos que não têm casa, entre outros. Todos eles foram expulsos das suas casas pelo malvado Lorde Farquaad. Determinado a recuperar a tranquilidade de antes, Shrek resolve encontrar Farquaad e faz um acordo com ele: todos os poderão voltar às suas casas se ele e o seu amigo Burro resgatarem uma bela princesa, que é prisioneira de um dragão. Porém, quando Shrek e o Burro conseguem finalmente resgatar a princesa descobrem que os seus problemas estão apenas a começar.

Após o sultão ordenar que sua filha, a princesa Jasmine, ache um marido rapidamente, ela foge do palácio. Jasmine encontra um tipo meio malandro, Aladdin, que conquista seu coração. Porém ambos são achados pelos guardas de Jafar, o vizir do sultão. Jafar criou um feitiço para dominar o sultão, se casar com Jasmine e se tornar ele mesmo o sultão. Além disto finge que cometeu um engano e mandou decapitar Aladdin, que na verdade está vivo, pois Jafar precisa dele para conseguir uma lâmpada mágica, que é a morada de um poderoso gênio. Mas o plano de Jafar falha, pois Aladdin fica com a lâmpada graças a intervenção de um pequeno macaco, Abu, sua fiel mascote. Quando descobre que há na lâmpada um gênio poderoso, que pode se transformar em qualquer pessoa ou coisa e que lhe concederá três desejos, Aladdin planeja usá-los para conquistar Jasmine, sem imaginar que Jafar é um diabólico inimigo, que precisa ser detido.

Após casar-se com a Princesa Fiona, Shrek vive feliz no seu pântano. Ao voltar da sua lua-de-mel, Fiona recebe uma carta dos seus pais, que não sabem que ela agora é um ogre, convidando-a para um jantar juntamente com o seu grande amor, na intenção de conhecê-lo. A muito custo, Fiona consegue convencer Shrek a ir visitá-los, tendo ainda a companhia do Burro. Porém os problemas começam quando os pais de Fiona descobrem que ela não se casou com o Príncipe, a quem havia sido prometida, e enviam o Gato de Botas para separá-los.

Antoine Doinel apaixona-se por uma rapariga que conhece num concerto de música clássica, corteja-a, mas acaba por ser rejeitado quando se torna amigo dos pais dela.

O rei Harold, pai de Fiona, morre repentinamente. Com isto, Shrek precisa de ser coroado rei, algo que ele jamais pensou em ser. Juntamente com o Burro e o Gato de Botas, ele precisa de encontrar alguém que possa substituí-lo no cargo de soberano do Reino de Tão, Tão Distante. O principal candidato é Artie, um jovem desprezado por todos na sua escola, que é primo de Fiona.

Contagem Regressiva conta a história de Jimmy Dove que trabalha para o esquadrão antibombas de Boston. Pouco depois de Dove deixar a força, seu parceiro é morto por uma bomba que Dove pensa acredita ter sido feita por alguém que ele conhece.