Podczas jednego z nagrań Swan zwraca uwagę na Winslowa , młodego muzycznego geniusza, twórcę kantaty inspirowanej Faustem. Wykorzystując jego naiwność i ufność, producent wykrada mu to dzieło, a kiedy Winslow usiłuje upomnieć się o swoje prawa, Swan wrabia go w przestępstwo, w wyniku czego młody muzyk zostaje skazany na dożywocie i ląduje w Sing Sing. Wkrótce potem Winslow w ramach więziennego eksperymentu zostaje pozbawiony zębów, a po ucieczce i zakradnięciu się do posiadłości Swana ulega wypadkowi, w którym jego twarz zostaje zeszpecona, a struny głosowe zniszczone. Skryty za metalową maską, zasłonięty czarną peleryną, staje się aniołem zemsty i zabija wszystkich, którzy bezprawnie wykorzystują jego muzykę – napisaną specjalnie dla Phoenix , piosenkarki, w której się kocha. Jego vendetta nie może jednak doprowadzić do szczęśliwego zakończenia, ponieważ wcześniej, zmanipulowany, zgodził się podpisać własną krwią pakt, w którym oddał swoją duszę w posiadanie Swana

"Czarne święto" to połączona w jedno opowieść składająca się z trzech części: "La goccia d'acqua" opowiadającej o pielęgniarce, która kradnie pierścień należący do nieżyjącej spirytualistki, czym ściąga na siebie jej gniew; "Il telefono", której bohaterką jest kobieta terroryzowana przez telefony od byłego kochanka, który zbiegł z więzienia oraz "I Wurdalak", traktująca o wampirze odżywiającym się krwią osób, które kochał.

Film rozpoczyna się dość niezwykle. Jeden z pracowników firmy ogrodniczej nie pojawił się od paru dni w pracy. Do jego mieszkania postanawia zajrzeć jego koleżanka z pracy. Zastaje go w mieszkaniu i zabiera z jego komputera pewną dyskietką z danymi. Jednak kiedy znowu przychodzi do pokoju. Okazuje się, że jej kolega zniknął. Zamiast tego na ścianie jest dziwna, czarna plama w kształcie człowieka...

Jest druga wojna światowa. Hitlerowcy próbują wykraść lalkarzowi formułę życia. Chcą wykorzystać ją do ożywiania zmarłych w czasie bitew żołnierzy. W obronie formuły życia stają lalki Taulona.

Pewien pisarz przeprowadza się ze swoją córką i synkiem na odległą, nieprzystępną wyspę. Po wprowadzeniu się do nowego domu, z powitalną wizytą przychodzi do nich sąsiad, który zapoznaje ich z regułami panującymi na wyspie. A najważniejszą z nich jest zakaz wychodzenia na zewnątrz, gdy rozlega się sygnał syreny alarmowej.