"Фадо" следва традицията; Саура си е поставил предизвикателството да улови изплъзващото се естество на португалското saudade и да нарисува достоверен портрет на португалската душа чрез най-емблематичния й музикален жанр. Използвайки Лисабон като фон, филмът изследва сложната връзка между музиката и града, както и еволюцията на фадо през годините от неговите африкански и бразилски корени до новата вълна модерните fadistas. Под музикалното ръководство на Карлуш до Карму, филмът представя един от най-красивите саундтраци с уърлд мюзик до днес.
Добрият стар Чикаго на прага на ХХ век. На ъгъла на една тиха улица се намира уютното магазинче за музикални инструменти на Оберкуген. Малкото служители на магазина от много години ръководи самият г-н Оберкуген. Главният управител и продавач Андрю Делби Ларкин е симпатичен младеж, който е влюбен в момиче, с което води анонимна кореспонденция.