Maža žuvytė Ponyo – stebukladario ir gražiosios jūrų karalienės dukra. Kartą ji pasprunka iš tėvo namų ir išplaukia ant kranto, kur ją suranda kaimelyje ant uolos gyvenantis berniukas vardu Sosuke. Ponyo ir Sosuke draugystė palaipsniui perauga į meilę, kuri kelia milžinišką pavojų ramaus kaimelio gyventojams. Kai magijos griebiasi dukrelę norinti susigrąžinti jos piktoji mama, Sosuke pademonstruoja neįtikėtiną drąsą – tam, kad tik išgelbėtų Ponyo…

Feodalinė Japonija - pavojingi ir žiaurūs laikai. Koga Ninja klano komandą, pasiųstą ištirti keistą marą Šimoda kaime, užpuola akmeninis milžinas Tesai. Vienintelė gyva lieka Kagero, bet jos laukia dar žiauresnis likimas. Milžinas ją nusitempia į savo "irštvą" ir pradeda prievartauti, tačiau ją išgelbėja Jubei Kibagami, bastūnas Klajojantis po Japoniją bei garsėjantis savo koviniais sugebėjimais ir greitomis atakomis. Netrukus prie jų prisijungia Tokugavos klano šnipas vardu Dakuwan. Jis atrodo tarsi paprastas senas "pirdžius", tačiau jis taip tik klaidina savo priešus, iš tiesų yra senas lapinas, kuris prieš ką nors darydamas viską gerai apgalvoja. Taigi ši atsitiktinai susitikusių priešingybių trijulė leidžiasi į pavojingą, nuotykių kupiną kelionę, kurios metu ne tik apsivers kažkieno gyvenimai, bet ir bus atskleistos jau seniai ramybės neduodančios praeities detalės.