Najbolj visoko kvalificirano posadko arheologov in raziskovalcev vodi zgodovinar Milo Thatch, ko se vkrcajo na neverjetno podvodno podmornico Ulysses in se odpravijo globoko v morske skrivnosti. Podvodna odprava se nepričakovano obrne, ko mora misija ekipe preiti z raziskovanja Atlantide na njeno zaščito.

Velikansko podvodno plovilo ugrabi angleško in rusko podmornico. Svet se zaradi napetosti med velesilama vnovič znajde na robu vojne. Britanskega vohuna Jamesa Bonda (Roger Moore), ki združi moči s čedno rusko agentko Anyo Amasovo (Barbara Bach), sledi pripeljejo do ladijskega mogotca Karla Stromberga (Curt Jurgens). Ta v svojem velikanskem podvodnem domovanju pripravlja strašen načrt, s katerim namerava uničiti New York ter nazadnje zavladati svetu. Stromberg v boj proti Bondu pošlje neuničljivega velikana Jawsa (Richard Kiel) z jeklenimi zobmi, ostrimi kot rezilo. Zamero do Bonda pa goji tudi Anya, ki ima s slavnim agentom lastne načrte.

V Jonskem morju potone britanska vohunska ladja. Britanska tajna služba najame morskega raziskovalca Timothyja Havelocka, da bi jo našel. Kajti na ladji se nahaja dragocen tovor: mogočni sistem A.T.A.C., ki bo najditelju omogočil nadzor nad jedrskimi podmornicami. Havelocka in njegovo ženo napade Kubanec Hector Gonzales ter ju ubije. Napad preživi le njuna čedna hči Melina (Carole Bouquet), ki je odločena, da bo maščevala smrt svojih staršev. Tako združi moči z Jamesom Bondom, ki mora najprej ugotoviti, kdo je Gonzalesa najel. Sledi ga pripeljejo do grškega poslovneža Kristatosa, nekdanjega nacističnega dvojnega agenta, ki zdaj dela za rusko obveščevalno službo.

V mračni motski tišini med 2. svetovno vojno se ameriška podmornica Tiger Shark odpravi na nalogo, ki naj bi bila rutinsko reševanje. Toda za člane posadke, ki so ujeti v ozkih hodnikih in tesnih prostorih podmornice, bo to zgodba o čutih prividih, psiholoških slepilih in neobvladljivem strahu, ki preži pod morsko gladino, pa tudi v človeški psihi.