У давна времена зли чаробњак Саурон створио је свемоћни прстен којим је овладао свим осталим прстеновима моћи. Међутим, становници Средње Земље супротставили су се Саурону и поразили га, након чега је прстен нестао. Годинама касније добри чаробњак Гандалф открива да се прстен налази у рукама хобита Билба Багинса. Знајући какву страховиту моћ поседује, Гандалф присиљава Билба да се одрекне злосрећног прстена и преда га свом нећаку Фроду. На Гандалфов наговор Фродо креће пут мрачне земље Мордор где се налази вулкан у који треба да баци прстен и тако Средњу земљу заувек ослободи зла…

Гандалф умире у борби против Балрога а дружина се раздваја у три групе. Фродо и Сем настављају пут ка Мордору да би уништили свемоћни прстен и Саурона. Једне ноћи напада их Голум, који је некада имао прстен и сада га жели поново. Фродо и Сем га нађачавају и узимају као водича ка Мордору. Сем му, међутим, не верује, и мисли да ће их Голум сигурно издати. У међувремену, Арагорн, Гимли и Леголас стижу у Рохан и сазнају да су зле силе Сарумана преотеле власт краљу Теодену. Његова нећакиња, Еовин, верује да Арагорн и његови људи једини могу да поразе Сарумана. Гандалф, који се вратио у живот, им се придружује и помаже у тој борби. Убрзо сазнају колико је тај изазов велики јер се супарничке трупе састоје од 10 000 крволочних створења направљених да се боре до смрти..

У филму гледамо дванаестогодишњег Конора који покушава да се помири са болешћу своје мајке и насилницима из школе тако што бежи у фантастичан свет препун чудовишта. Чудовиште се појављује након поноћи. Тада се чудовишта појављују. Али то није било чудовиште које је Конор очекивао. Очекивао је исто оно из ноћне море која га је прогањала скоро сваку ноћ откако је његова мајка почела да прима терапију, ноћне море у којој се појављују тама, ветар и вриштање… Ово чудовиште је другачије, и тражи од Конора оно најопасније – тражи истину.