U ovom nijemom filmu iz zvučne ere, skitnica se zaljubi u prekrasnu slijepu prodavačicu cvijeća.
Chicago 1929. Gangsteri, ulične pucnjave, ilegalne točionice. U jednoj takvoj točionici sviraju dvojica vječito siromašnih glazbenika, Joe i Jerry. Joe svira saksofon, Jerry kontrabas. Vlasnik je mafijaš Spats Colombo. Nakon racije u točionici, Jerry i Joe jedva pobjegnu, brže-bolje odu u glazbenu agenciju kako bi našli novi posao. Ali traže se samo dvije glazbenice za ženski orkestar koji putuje na Floridu. Razočarani izlete na snježnu vijavicu i sklone se u jednu garažu. Tamo sjede gangsteri koji su izdali Colomba prošle večeri. Colombo i njegovi ljudi ulete i pobiju sve prisutne, osim dvojice glazbenika koji uspiju pobjeći baš u trenutku kad ih je Colombo htio likvidirati. Joe dođe na ideju da se preodjenu u žene i prijave u ženski orkestar. Jerry se sad zove Daphne, a Joe je Josephine. Joe se odmah zagleda u prekrasnu pjevačicu u orkestru, Sugar Kane, ali ne smije joj pokazati da su muškarci.
Skitnica Charlie jedan je od brojnih neuspješnih tragača za zlatom. Veliki Jim spašava Charlieja od nasilnog Larsena nakon čega Charlie u baru susreće djevojku Georgiu u koju se zaljubi. Nakon što ona nije došla na novogodišnju večeru, koju je pripremio posebno za nju, Charlie se, razočaran, pridruži Jimu u traganju za zlatom. U planinama ih zatiče snježna oluja te se njih dvojica ubrzo nađu izolirani od ostatka svijeta.
Grad St. Louis u Missouriju tijekom ljeta 1903. godine. U obitelji arogantnog odvjetnika Alonza Smitha i njegove supruge Anne petoro je djece, sin Lon Jr. i četiri prekrasne kćeri. Uz najstariju Rose, staromodnu 20-godišnjakinju, tu su dražesna 17-godišnja Esther, adolescentica Agnes te najmlađa i najbučnija šestogodišnjakinja Tootsie. Dok je Esther zaljubljena u svog vršnjaka Johna, koji se nedavno doselio u susjedstvo, Rose je razočarana time što ju nije zaprosio njezin dečko Warren. Planove svih djevojaka i brižne Anne poremetit će neočekivana Alonzova najava skore selidbe u New York, gdje je dobio sjajnu poslovnu ponudu.
Neuhvatljivi kradljivac dragulja sir Charles Lytton alias Fantom (D. Niven) izluđuje policiju diljem svijeta. Nakon što je izveo posljednju pljačku u Rimu, ostavivši u sefu uobičajeni trag svog nedjela - rukavicu - sir Lytton odlazi u skijalište Cortinu D'Ampezzo gdje se odmara i princeza Dala (C. Cardinale), vlasnica neprocjenjivog ružičastog dijamanta zvanog Pink Panther. I dok pučisti u njezinoj zemlji zahtijevaju povratak dragulja u domovinu, sir Lytton smišlja kako ga se dočepati. Isto nastoji i njegov nećak playboy George (R. Wagner) pokušavajući buduću pljačku pripisati tajanstvenom Fantomu. No među lopovima se nađe policijski inspektor Jacques Clouseau (P. Sellers) iz Pariza, čiji je zadatak ući u trag Fantomu i njegovim eventualnim pomagačima. Nespretni Clouseau ne zna da međunarodno traženom kradljivcu pomaže njegova lijepa supruga Simone (Capucine) koja je ujedno i Fantomova ljubavnica.
Jack Cates (Nick Nolte) je policajac koji voli raditi sam i ne drži se pravila policijske struke. Kada susretne dvojicu kolega, koji odlaze obaviti rutinsko uhićenje sitnih kriminalca u hotel, Jack im se pridruži. Policajci pokucaju na vrata, a kriminalci otvore vatru i Jack se nađe licem u lice s jednim od njih. Uperi pištolj u njega, no drugi već drži na nišanu Jackovog kolegu pa Jack baca svoj pištolj u znak predaje. No policajac ipak pogine, a u postaji kolege misle da se Jack ponio kukavički. Jack saznaje da to nisu bili obični sitni kriminalci već osuđeni pljačkaš Albert Ganz (James Remear) i njegov kolega Billy Bear (Sonny Landham). Pri izlasku iz zatvora, Albert Ganz redom ubija svoje bivše kolege, a jedan od bivših suradnika je i Reggie Hammond (Eddie Murphy), koji se još uvijek nalazi u zatvoru. Jack odlazi u zatvor i traži od Reggieja suradnju, no on to najprije odbija. Iskusni policajac je uporan i izbavlja ga iz zatvora na 48 sati.