Kurz vor den Feiertagen plant Königin Poppy den ersten jährlichen Trolls Kingdom "Secret Holiday Gift Swap". Die Dinge nehmen jedoch eine unerwartete Wendung, als sie und Branch den Namen des jeweils anderen ziehen. Währenddessen leidet Tiny Diamond unter einer schlimmen Schreibblockade, als er versucht, sich einen besonderen Weihnachts-Rap für seinen Vater auszudenken.

Der drollige Panda Po hat sich nach vielen Strapazen und dem legendären Sieg über den Bösewicht Tai Lung als neuer Drachenkrieger etabliert. Als Meister Shifu ihn auffordert, eine Gruppe neuer Kung-Fu-Schüler zu unterrichten, ist Po Feuer und Flamme. Doch seine Bemühungen sind fruchtlos, denn die kleinen Racker haben nur Unsinn im Kopf. Erst als Po ihnen erzählt, dass auch seine Vorbilder, die Furiosen Fünf, einmal ganz klein angefangen haben, kann er punkten.

Seine besten Tage sind vorbei: Der Tod (Folke Renken) ist alt geworden. Alt und vergesslich, sodass er eines Nachts seine Sense verliert. Lulu (Marleen Lohse), ein kleines Mädchen und ihr Hund Pelle finden sie und beginnen damit zu töten. Dies sorgt natürlich bei Petrus im Himmel für Verwirrung. Weil diese Toten nicht angemeldet sind, gehen Petrus und der Tod den mysteriösen Umständen auf den Grund.

Als Dorothy und ihr Hund Toto von einem Wirbelaus Kansas weggepustet werden, landen sie in dem seltsamen, aber zauberhaften Land Oz. Auf ihrer Suche nach dem Zauberer, der ihnen bei ihrer Rückkehr helfen soll, lernt Dorothy die Vogelscheuche, den Blechmann und den feigen Löwen kennen. Die drei begleiten sie zur Smaragdstadt. Der Zauberer will ihnen jedoch nur helfen, wenn Dorothy zuvor die Böse Hexe vernichtet...